Как зарабатывать на бирже

Как зарабатывать деньги на бирже

Каналы

Я бы посоветовал определять канал по критерию волатильности.

Если в выбранном тайм фрейме (time-frame, торговый период) параметр High/Low для каждого дня не превышает некое число (подбор индивидуальный), а превышение этого отношения на сколько-то процентов (фильтр) квалифицируется как прорыв канала.

У меня на самом деле работают несколько систем в зависимости от фазы, в которой находится рынок. В совокупности они в среднем выдавливают более скромный средний результат - в 1996 - (-) 31%, в 1997 - 83%, в 1998 - 117%, в 1999 - 132%, в 2000 - 103%, в 2001 - 114%, в 2002 - 117% на связанные деньги, правда... на американском рынке.

Торгую без реинвестирования и крайне консервативно. Как работают на рублевом рынке - не знаю, не интересовался и едва-ли такое желание в обозримом времени появится. А цифры в 10000% годовых... для меня вообще звучат как гимн капиталу!

Имеем достаточно затяжной флэт. Создался достаточно широкий канал консолидации между уровнями 958 и 1012. В канале распределение более или менее равномерное. Последняя пятидневная "подтяжка" вверх настораживает именно своей пятидневностью. По статистике вероятность хотя-бы короткой коррекции после пятерки подряд как-бы особо высока, но это не суть важно, поскольку может просто продлить длину "колбасы". Важнее другое. После консолидации рано или поздно весьма вероятен прорыв. Направление прорыва мы не знаем, располагаем лишь статистикой 70% вниз и 30% вверх. Однако мы хорошо знаем, что с достаточно высокой вероятностью цена, после пробития "колбасы" делает двойной ход за примерно то же время, что и время существования самой "колбасы". Внутри дня это уже скорее правило, чем исключение. Сам, когда совсем уж скучно, рву по-маленькой на этом деле. Следовательно, имело-бы смысл поставить одновременно два стоп лимита на бай и на селл процента на 1,5 - 2 от границ "колбасы", дабы уменьшить вероятность влететь в трэп (trap - задолженность) и наметить скромным таргетом два конца 1012 - 958 = 2*(54) = 108. Соответственно 1012 + 108 = 1120 и 958 - 108 = 850. Стоп-лосы я-бы ставил на +/- 1,5% от нарисованной тобою медианы канала т. е. на 985+1,5% для возможного шорта и 985-1,5% для возможного лонга. Можно конечно и пожестче, но я не большой любитель "удушения" трейдов. Если дело дойдет до прорыва "колбасы", вероятность достижения намеченных таргетов - примерно 87%. Соотношение вероятного профита к возможному лосу - 1,71, что не много, но и не так уж мало.

Далее - пассивно ждём'c, но поглядываем'c. Предвестником надвигающего прорыва (не знаю куда) может с достаточно высокой вероятностью стать появление хилого дневного бара с минимальным отношением High(n)/Low(n) по сравнению с как минимум 9-ю предшествующими бара. Если такой "хиляк" сформируется где-то в середине канала, то его прогностическая ценность вырастет ещё более. Хиляки могут появляться серийно, как маньяки. В этом случае за опору берётся тот, у которого указанное соотношение меньше. Подобная технология, доставит минимум трудоемкости при достаточно высокой вероятности позитива в портмоне и минимальной выделяемости адреналина.

Ну будет несколько игроков играть по одной системе, Сорос, Баффет и еще кто-то. Вот вам и будет результат тот же. Ну и что, что рынок форекс очень ликвиден. Все равно его двигают массы. Все равно там в основном одни спекулянты. Если массы играют по одной системе, они все равно ее испортят. Кухни действительно дают неправильное предстваление о ценообразовании. Я даже от одного услышал такое мнение, что кучка маркетмейкеров собирается и "рисует" каналы, в которых они будут удерживать цену на ближайшие дни. В общем, есть поверье, что все движения делают маркетмейкеры, а честные спекулянты даже на пипс двинуть рынок не могут, только стопы ловят. На самом деле все просто. Причина изменения цены в том, что покупая, участники рынка по каким-то причинам не сразу продают. Если бы они продавали сразу, то цена бы не двигалась, а доход получали бы только маркетмейкеры на спреде (spread — разница между текущей ценой покупки ask и продажи bid).

Вот простой пример: маркетмейкер котирует какой-либо торговый инструмент А. ММ (маркетмейкер) готов продать бумаги по $10 и выставляет аск (ask) на $10 количеством 100. Кто-то на заборе (назовем его спекулянт А) решает купить по этой цене 100 бумаг. Маркетмейкер продает ему их и сразу выставляет бид на $9 количеством 100. Понятно, что если спекулянт А решит тут же продать эти 100 бумаг, то он продает их маркетмейкеру по 9$, маркетмейкер получает доход $100, спекулянт убыток $100, а цена никуда не двинулась (только в пределах спреда). А теперь предположим, что спекулянт А решил попридержать бумаги. Маркетмейкер видит, что интерес к бумагам есть. Он тогда уже выставляет аск на 100 бумаг на $12. Спекулянт Б решает, что цена вырастет еще и покупает по этой цене. маркетмейкер двигает бид на 100 бумаг к $11. Спекулянт А наконец решает продать свои 100 бумаг по $11 маркетмейкеру и зарабатывает 100$. Маркетмейкер имеет с этой сделки $100 за счет спреда. Маркетмейкер уже выставляет бид на 10$, новых покупателей нет и спекулянт Б решает продать бумаги по $10 маркетмейкеру. Вот он и получает убыток $200, которые перекочевали в карман спекулянта А и маркетмейкера. И мы видели движение цены вверх и вниз. То есть пока есть интерес к инструменту у тех, кто на заборе, цены движутся вверх. А если у определенного уровня большинство тех, кто уже в позиции хочет зафиксировать прибыль, то понятно, что не все смогут это сделать, даже если "сигнал отработал". Скорее всего цена даже не дойдет до этого уровня из-за различной психологии участников (многие решат, что они самые умные и жадные и решат продать чуть ниже таргета). Или дойдет, но немеренным зигзагом, так чтобы хотя бы часть этих участников зафиксировала убыток или меньшую прибыль.

Баланс спрос/предложение является вторичным фактором. А первичным, естественно ИМО, сантимент (доминирующее настроение участников рынка) и наличие денег у публики. Будут свободные - будут заносить на базар и будет меняться спрос. Не будет денег, заносить нечего, а "кушать хочется" - будут выводить деньги из базара и увеличивать предложение.

Предположим избыточные деньги есть. Их хранят как фантики? Полагаю что нет. Их с выгодой пристраивают. Возникает намерение их пристроить, соответственно возникает предложение чего-нить выгодно купить, т. е спрос. Не будет этих свободных, не будет спроса. Ровно наоборот. Денег нет, все уже связаны, но очень нужны свободные. Возникает намерение продать то, что сегодня и сейчас стоит дороже, отсюда возникает предложение. Отсюда как-бы и вывод - спрос/предложение есть оценка распределения желаний людей купить/продать объективную реальность в виде денег

Паттерны

По определению паттерн - некий образец, пример. В торговой практике встречается очень большое количество различных патернов. Например, все свечные фигуры - паттерны. Известная всем комбинация баров Ларри Вильямса

Паттерны Ларри Вильямса

Ups - тоже паттерн. Паттерны различаются как своим видом, так и "природой" появления. Так, например, известны т. н. новостные паттерны. Естественно, что для каждого вида описанных паттернов существует свой тайм фрейм, в котором они работают или от них можно ожидать эффекта. Общее негативное свойство паттернов - если он достаточно описан и сравнительно широко распространен, эффект от его использования заметно уменьшается.

Цель трейдера, путем наблюдений, находить некие новые или анализировать сравнительно малоописанные патерны. Если таковой удается найти, то следующий этап посвящается оценке его эффективности. Чаще всего это проделывается на истории. Наибольшую ценность имеют паттерны, не подверженные влиянию фазы, в которой в настоящее время пребывает маркет (рынок). Смею утверждать такие патерны существуют и их немало. Скажу более - в основном это паттерны, в основе которых лежит сантимент трейдеров. После тестирования патерна на принципиальную работоспособность, обычно наступает второй этап - оптимизация его профитности. На этой стадии, весьма важным является ее разделение на три составлящие - вход в позицию, ее удержание, и выход из позиции. Подбором неких фильтров, начальных условий и с обязательным учетом ММ оптимизируется этап входа в позицию. Затем оптимизируется этап удержания позиции, определяются таргеты, стопы и дополнительные условия (если таковые необходимы). Третий этап таргетный или принудительный (не путать со стопом) выход из позиции оптимизируется по тому же критерию что и первые два этапа - максимизации средней профитности на одну среднестатистическую сделку. Не трудно представить себе, что подобная оптимизация сводится к достаточно простой комбинаторике различных параметров. Общими и наиболее желательными требованиями к оптимизации является минимальное испольуземое число основных фильтров (параметров) и достижение работы на прибыль максимально большей части выборки. Последнее достигается при достаточно высоком отношении числа профитных (profit) сделок к лосовым (loss). Обычно такое соотношение считается весьма приемлимым, если лежит в пределах 80/20 или 75/25. При этом вполне реально можно достичь на достаточно большой выборке среднестатистическую профитность сделки порядка 3 - 5%. В некоторых, хотя и редких случаях, удавалось получать и до 7-8%. Практический эффект применения оптимизированного паттерна состоит в достижении статистического преимущества на продолжительной выборке. Гораздо чаще, чем хотелось бы, паттерны утрачивают свою среднюю профитность в зависимости от структуры настоящего рынка. Им также свойственны полосы т. н. застоя, когда даже без без особых изменений структуры рынка, их профитность на время падает и затем опять восстанавливается. Среднее время течения сделки по паттерну - от 1 до 5 дней. Естественно бывают и исключения в большую сторону, но обычно редко. Хорошо оптимизированный паттерн на американских стоках приводит в среднем к 120 - 200 сделок в год. Продвинутые трейдеры всегда стремятся иметь в своем арсенале 2-3 различных паттерна и работают с ними весьма активно весь год. Некоторые, не самые удачные патерны, по причине изменения рынка, приходится консервировать, но это вовсе не означает, что они не смогут быть полезны вновь.

Поскольку в общем случае паттернами можно назвать достаточно широкий спектр повторяющихся с той или иной частотой моделей, образов, фигур, шаблонов, сетапов, комбинаций свечей, да и ещё бог знает чего, постольку нам вероятно сперва следует несколько формализовать это понятие, например, в наиболее доступных трейдеру координатах - время, цена, объем.

Что собственно спрашивается в задаче? Нас интересуют некие, давайте обзовём их моделями или образами, ситуации на рынке, которые в некоторые моменты времени предоставляют трейдеру некоторые гипотетические статистические преимущества и имеют свойства повторяться во времени. Почему, как вы вероятно заметили, время (или в наших привычных категориях - таймфрейм) ставится на первое место? Не случайно. Для иллюстрации этого, сравним например, два сравнительно распространенных образа - графическую модель "голова и плечи"

Графическая модель "голова и плечи"

И, скажем, UPS-паттерн Ларри Вильямса.

UPS-паттерн Ларри Вильямса

Не вдаваясь в очевидные для всех подробности, из этого сравнения следует не менее очевидный вывод - принципиальное отличие состоит в различной длительности "времени жизни" (времени нахождения трейдера в позиции) для этих образов. Поскольку трейдера всегда интересует вероятностная оценка исхода торгуемого образа, а оценка этой вероятности есть функция времени, то можно предположить, что во втором случае положительные шансы трейдера "сыграть" априори выше, чем в случае первого образа.

Отталкиваясь от этого предположения, а также принимая для упрощения временную дискретность на уровне дней, и учитывая то, что время торговли образа чаще всего составляет примерно 1/3 от времени его формирования, давайте исходно ограничим наш дальнейший отбор рассматриваемых образов "временем жизни" (торговли) в интервале от 1 до 5 дней.

Проиллюстрировать это можно простым, возможно несколько утрированным, примером.
Предположим мы имеем некий оттестированный образ, в котором со средней вероятностью 70%, трейдеру удается реализовать свое статистическое преимущество. Согласно структуре этого образа, необходимое время реализации этого преимущества предположим составляет три дня. Трейдер вошел в позицию и ждет развития ситуации, выставив перед этим адекватные этому случаю стоп и тейк профит. Тейк профит может реализоваться в первую же торговую сессию, может на второй день, может и на третий. Чем дольше интервал времени пребывания трейдера в позиции, тем больше неопределенности мы имеем в части исхода сделки. Почему? Да потому, что совершенно нормальное течение сделки может быть полностью "разрушено" какой-либо внезапной новостью или просто влиянием сантимента других трейдеров. В любом случае, чем дольше мы в сделке, тем вероятность появления таких "искажающих" факторов выше. На самом деле ситуация с этой функцией времени еще сложнее, поскольку она не гладкая и имеет разрывы.

Фишка в том, чтобы после входа в трейд ничего не менять. Весь план формируется до входа в трейд выставлением стопа и тейк профита. Точно также отрабатываются и правила переноса или выхода из трейда. Но только заранее, а не в процессе сделки! Сетап он на то и сетап, что при наступлении его исходных условий, возникает искомое трейдером кратковременное статистическое распределение, при котором вероятность положительного исхода трейда максимальна. Т. е. трейдер получает возможность отыграть свое кратковременное статистическое преимущество именно за счет этой твердости исходных правил. Более того, такого рода сетапы как правило очень динамичны и очень часто трейдеру может просто физически не хватить времени на осмысление и принятие решения по управлению ходом сделки. Многочисленные бэк тестинги различных сетапов, по-крайней мере мне, показывали, что даже сравнительно небольшие отклонения в ходе сделки, приводили к весьма заметным изменениям этого искомого распределения, чем в свою очередь заметно уменьшали или сводили на нет его (трейдера) статистическое преимущество. Любой трейд исходно может завершиться в обе стороны. Но, если мы имеем это статистическое преимущество, то лучше дать трейду состояться, чем его удушить на корню. В любом случае, если это преимущество фактически существует, то результирующая составляющая будет всегда положительной, даже если какой-то (какие-то) трейды пошли не в нашу сторону.
Пути минимизации убытков в процессе трейда существуют, но найти такие эффективные пути намного сложнее, чем сам играемый паттерн.

Паттерн нельзя, рассматривать в чистом виде как сигнал. Паттерн - есть некое сочетание необходимых и достаточных условий, при наступлении которых у трейдера может с достаточно высокой вероятностью реализоваться его статистическое преимущество в игре. Тайм-фрейм в котором играется паттерн, как правило небольшой и охватывает лишь только то время, в течение которого статистическое преимущество трейдера формализовано и оценено. После выхода за пределы этого тайм-фрейма, с ценой может происходить все, что угодно, в том числе и продолжение движения в ту же сторону, что и при входе в сделку по паттерну. Однако статистическое преимущество при этом не гарантировано.

Паттерн, это некоторое сочетание вполне идентифицируемых признаков в некотором, вполне конкретном тайм-фрейме, в результате появления которых, трейдер может с определенной доверительной вероятностью рассчитывать на статистическое преимущество в данном торговом сценарии. Отсюда и вытекают "требования" к возможным паттернам. По вполне понятным причинам, относительно типовые графические фигуры, типа "голова и плечи" и т. д. также можно рассматривать в качестве паттернов. Можно также рассматривать и некоторое сочетание (более или менее определенный набор) баров в играемом тайм-фрейме. Теперь, исключительно на интуитивной основе, попытаемся оценить, где "размытость" в идентификации возможного паттерна выше или ниже, в случае графической фигуры или в случае, например, определенного сочетания нескольких дневных баров? Ответ, вероятно, достаточно очевиден. Если искомое нами статистическое преимущество будет зависимо от таких субъективных факторов, как "размытость" фигур или их очертаний, то вопрос доверительной вероятности такого преимущества, имхо, едва-ли стоит даже обсуждать.
Игра на паттерне происходит по тем же принципам, как и любая иная игра. Иными словами, никто не гарантирует, что раз нам встретился некий паттерн, то мы обязательно испачкаем губы в шоколаде. Играя паттерн, мы рассчитываем, что нам удастся реализовать свое статистическое преимущество, но также отдаем себе отчет в том, что с определенной вероятностью мы можем его и не реализовать. Поэтому, "ложные прорывы", идентифицируемые чартистами (chart - график), как бычьи/медвежьи трэпы, являются именно теми случаями, когда мы не смогли получить статическое преимущество в данной игре. Однако, если система торговли тем или иным паттерном принципиально является робастной (robust - сильный), то данный эпизод вовсе не означает, что мы не получим искомое преимущество в следующей аналогичной торговой ситуации. Мы ведь используем систему на выборке и чем длиннее эта выборка, тем больший кумулятивный эффект от робастности системы мы можем получить. Я наверное повторюсь, если скажу, что если мы в данной КОНКРЕТНОЙ торговой ситуации рассчитывали получить статистическое преимущество, но его не получили, то вся достоверность нашей стат.оценки в данной ситуации летит как фанера над славным городом. Таким образом, нам стоит признаться себе в том, что в этот раз "фокус не удался", значит будем ждать следующего раза. Отработка же этой "фигуры" в обратную сторону также вполне возможно может рассматриваться как торговля по паттерну, но уже другому И для него, другого, нам потребуется вновь провести от начала весь комплекс необходимых действий, для того, чтобы оценить будем-ли мы иметь в этом, уже другом, случае искомое статистическое преимущество или нет.

Прогнозировать рынок, как таковой, совершенно безперспективное занятие. Прогнозировать, точнее предполагать с некоторой вероятностью, некий сценарий в каком-то ограниченном временном сечении этого рынка - дело совсем иное. Вполне логично предположить, что чем меньше этот временной интервал, тем больше у нас шансов формализовать то, что внутри него происходит и что и с какой вероятностью в этом случае можно ожидать. Иными словами мы говорим об энтропии вероятности и если-бы мы решили пуститься в крайности, то бесконечно короткий временной интервал привел-бы нас к квазидетерминированной оценке. В реальной торговой практике крайности невозможны, но попытки максимально сузить временной интервал анализа, для достижения достаточности в формализации торговой ситуации, являются вполне оправданными, с точки зрения результата от этой торговой ситуации. Говоря же о "геометрических" паттернах мы не можем ничего противопоставить времени - как фактору необходимой аккумуляции сентимента. Поэтому наша (и главное, что не только наша!) вовлеченность в этот процесс и время нашего в нем пребывания увеличиваются, помимо наших желаний. Хотим мы того или не хотим, но при сравнительно протяженных временных интервалах мы становимся как-бы заложниками и чужой вовлеченности. А к чему это приводит, в части формализации возможного сценария и его прогностической ценности, мы рассмотрели выше.

Паттерновая торговля принципиально отличается от торговли новостной. Поэтому "реакция рынка на информационные события" и т. п., относящаяся к торговле на новостях, скорее является противопоказанием для системной торговли паттернов в эти критические дни. Если мы себя зовем свингером, то торгуем не сантимент базара вообще, а конкретно сантимент паттерна. Пример. Если предположим цена какого-то инструмента катилась долго вниз и этот процесс достиг некоторого уровня сантимента, т.е пипл сейчас посчитал (не важно на основании чего), что уже распродано достаточно (сантимент типа в массах), то пипл начинает тариться по дешевке в надежде на грядущую активность в покупках или еще на хз что (это не важно), тем самым образуя, как минимум, коррекцию вверх и создавая достаточно пристойное, как минимум краткосрочное, статистическое преимущество для sofisticated traders поиметь плюшек на этом свинге. И какая разница этим тарящимся, какой общий сантимент присутствует на базаре? Они ведь тарятся потому что подешевело, а не "от большого ума" и уж тем более без учета куда попер базар вцелом со своим сантиментом. Спикировали пикеры на этот быстро громоздящийся навоз, к ним подтянулись на запах другие не крепкие духом и умом, в итоге их драйв, а наш свинг на коррекции, стартовали. Ну, и какое дело краткосрочному сантиментному свингеру до сантимента базара вообще? Да никакого. Его в первую очередь интересует сантимент обезбашенных, которые коррекцию ЗДЕСЬ и СЕЙЧАС приняли за "дно" и затариваясь стали активно ловить ножи или громоздить этот навоз. Некоторые из тарящихся (тоже sofisticated), действительно по делу, кроют свои предыдущие правильные шорты, превращая навоз в деньги на каунте, но они ведь не мешают, а только помогают нашему свингеру ибо драйвят цену в нужном ему направлении. Ну, и при чем здесь сантимент базара вообще? Ну может, конечно, общий сантимент базара несколько отбрейкить процесс свинга, поостерегутся обезбашенные тариться на медвежьем сантимента базара настолько сильно, насколько они стали бы это делать на бычьем, но ведь и не более. Если пипл "дозрел" до того, чтобы свинг ЗДЕСЬ и СЕЙЧАС состоялся, то он состоится при любом сантименте базара. А дальше уже дело свингера что он предпримет, для того, чтобы загодя, с максимально для него возможной вероятностью определяться в координатах ЗДЕСЬ, СЕЙЧАС и с КЕМ и пальпировать свое статистическое преимущество жадными лапами. Свинги, вообще говоря, штука серийная и результаты различных свингов в достаточно представительной выборке отнюдь не коррелированы.

Теоретически паттерном можно назвать что угодно. Это, опять же теоретически, могут быть какие-либо определенные сочетания индикаторов по рассматриваемому инструменту, это могут быть некие свечные комбинации, это могут быть графики, могут быть даже т. н. сток пикинговые паттерны. Что-же должно в итоге интересовать спекулянта и какими основными принципами он должен руководствоваться при определении для себя что такое паттерновая торговля и где его место в этом процессе?
Несколько отправных точек.

Исходим из традиционно-очевидного - играем лишь в тех случаях, если с устраивающей нас доверительной вероятностью мы можем рассчитывать на приемлемое для нас статистическое преимущество.

Что представляет из себя паттерн в торговом процессе? Это состояние некоторого торгового инструмента во времени, когда с приемлемой для нас вероятностью мы можем ожидать наступления перехода эффективного состояния торговли в некоторое неэффективное (т. н. бифуркация) и в котором у трейдера с приемлемой для него вероятностью появляется и может реализоваться статистическое преимущество.

Откуда у нас может появиться устраивающая нас доверительная вероятность? Она может появиться на основании статистической оценки результатов функционирования нашего метода торговли (системы) на достаточно ПРЕДСТАВИТЕЛЬНОЙ выборке статистически НЕЗАВИСИМЫХ исходов этой торговли.

Условия статистической независимости исходов обеспечиваются при формировании этой выборки результатов на одном, ФИКСИРОВАННОМ для всех эпизодов торговли таймфрейме для максимально возможного числа однородных торговых инструментов. Поскольку число таких однородных инструментов для фиксированного таймфрейма ограничено, постольку мы имеем и ограничения в числе торговых эпизодов, собственно и формирующих эту выборку. Вполне очевидно, что переход от таймфрейма более высокого порядка к собрату меньшего порядка позволит заметно увеличить число рассматриваемых эпизодов и даже в случае ограниченного набора собственно торговых инструментов, однако подобный подход имеет и негативную сторону, поскольку соотношение между числом т. н. "верных" и "ложных" точек бифуркации будет чаще всего не в пользу первых. Причина тому также очевидна - каждому моменту бифуркации должно предшествовать некоторое время для "созревания" торгового процесса к этому дискретному переходу в зону бессознательности.

Большинство упомянутых вначале методов идентификации паттернов в любом случае основаны на оценках трех основных и относительно доступных в честном изложении китах - цены, времени, объема. Какой бы индикатор вы не взяли, какую бы комбинацию свечей или график не использовали, какие бы самые сложные индикаторы не применяли - все это будет лишь производными от трех китов. Отсюда возникает вопрос, что проще и точнее - фильтровать интересующие нас состояния для различных инструментов опираясь на собственно этих китов или на их проекции в фас и профиль? Лично мне куда легче оперировать конкретными цифрами, чем разглядывать графики или строить временные сечения по различным индикаторам. Тем не мене ответ на этот вопрос каждый дает себе индивидуально.

Упомянув выше "созревание" торгового процесса мы, тем самым, без излишней натяжки привлекаем к рассмотрению понятие сантимента. Выражая это понятие через часто здесь употребляемый термин драйв цены, мы этим подразумеваем, что у определенного числа искателей наживы на данном отрезке времени намерения весьма коррелированы и качественное увеличение масштабов этих намерений все с большей и большей вероятностью может приближать наступление другого момента времени, когда в противовес желанию драйвить цену в исходном направлении возникает достаточная по силам группа оппозиционеров, взгляды которой на текущий процесс противоположны сложившимся на некотором отрезке времени "созревания". Результатом подобных расхождений во мнениях и является переход через бифуркацию размеренного процесса в зону его временной, но полной неопределенности, что мы и стремимся попользовать себе в +депо.

Таким образом практическая задача трейдера сводится к поиску на РАЗЛИЧНЫХ инструментах, но на НЕИЗМЕННОМ таймфрейме таких специфических дискретных состояний, при которых те условия, которые

  • характеризовали предшествующий (предположим N баров назад) процесс "созревания";
  • имеют место здесь и сейчас ТОЧНО соответствуют переходной характеристике некоторого, выбранного нами параметрического фильтра, который собственно и является детектором искомых нами торговых ситуаций.

Я уже высказывал свое мнение о том, что мне представляется предпочтительным использовать первичную информацию о процессе, а не ее производные. Используя производные - а именно всевозможные индикаторы, хотим мы того или нет, но мы стараемся при этом использовать наименее взаимно коррелированные из них и чаще всего "сталкиваем их лбами", причем именно в тех самых, наиболее интересных для нас точках процесса. Свечи не являются индикаторами, а представляют собой лишь своеобразную форму представления того же самого рассматриваемого нами дискретного процесса. По этой причине те или иные их комбинации возможно и стоит рассматривать, как возможные паттерны. В любом случае, опять же на мой субъективный взгляд, это намного более продуктивная "дебютная идея", чем чисто графические построения, хотя бы лишь потому, что она намного более пригодна для сравнительно строгой формализации, чем индикаторные или чисто геометрические методы.

Основная ошибка допущения - на самом деле мы предполагаем с некоторой вероятностью не сохранение прошлого стат.преимущества, а сохранение процесса, в результате которого оно появлялось. Итак, с одной стороны есть однорукий, с забитым в него жестким алгоритмом реакции на каждую опущенную в него фишку. Предусматривает ли ответная реакция однорукого выигрыши для опускающих фишки? Безусловно да, ибо в противном случае ему дорога на металлолом. Зависит ли появление выигрыша и его размер от времени или персонализации опускающего фишку? Безусловно нет. Способно ли это железное отродье на осмысленное прогнозирование поведения очередного искателя ниживы? Безусловно нет, ибо ему абсолютно до фени с какого бока к нему подошел очередной клиент, какого цвета у него трусы, есть ли в его кармане много или мало фишек, азартен ли очередной дядя или так себе. Главное, чтобы КАЖДЫЙ очередной дядя, КАЖДЫЙ раз швырял ему в мозг ВСЕГДА откалиброванную фишку.

Что мы имеем в итоге? А в итоге мы имеем некоторое распределение вероятности, подразумевающее, что отыгрывая КАЖДУЮ попытку завладеть нутром однорукого, последний при этом, хоть и отрыгнет чуток, но В СРЕДНЕМ на массиве забросов наестся до такой степени, что технику-смотрителю придется менять его кассету на очередную пустую. Называя это по-умному мы и говорим о некотором статистическом преимуществе и соответственно о прибылях в среднем для инвесторов, установивших в зале это мурло. Но ведь это стат.преимущество ВСЕГДА БЫЛО В ПРОШЛОМ и если оно необходимо в дальнейшем, то мы вынуждены "прогнозировать" его же и на будущее. Вот здесь и суть ошибочности допущения. Устанавливая запрограмированное мурло, мы по сути ничего не прогнозируем на будущее. Для нас, в данном случае, наиболее важным является не какие-либо обоснованные вероятностные оценки или научные методы их поимения или прочие штампы из умных книжек, а всего лишь соблюдение нескольких, но совершенно ДЕТЕРМИНИРОВАННЫХ обстоятельств, таких как - наличие электричества, калиброванные фишки, ответка мурла на КАЖДУЮ фишку и как можно больше желающих завладеть его нутром. Отсюда следует вопрос - что мы в итоге прогнозируем? Что из прошлого может повлиять на этот увлекательный процесс? Ответы полагаю очевидными. Но, когда я писал о "сохранении процесса", то под этим автоматически подразумевалось не какое-либо прогнозирование, а всего лишь одно, но основополагающее ДЕТЕРМИНИРОВАННОЕ обстоятельство - играется КАЖДАЯ без исключения фишка или мурло СООТВЕТСТВУЕТ, в меру своей запрограмированности, КАЖДОМУ эпизоду получения наживы. Безусловное выполнение этого одинакового детерминированного соответствия в этом процессе и является суть статистическим преимуществом или залогом долговременного получения прибыли в среднем.
Теперь самое время перейти к аналогиям на базаре. Возьмем, для примера, такое событие на базаре, которое имеет на нем место всегда ибо отражает его принципиальную сущность - фиксацию прибыли. Является ли это обстоятельство в принципе случайным? Безусловно нет, оно неизбежно, как программа забитая в мурло, иначе зачем вообще ставить на стол деньги? Можно ли поучаствовать (со своими фишками) в этом процессе? Безусловно можно. Что для этого необходимо? Швырнуть на стол фишку (сделать ставку) в каждом случае фиксации и благолепно предполагать, что базар (мурло) ответит тебе взаимностью. Если делать это многократно, по одной и той же торговой методе и не пренебрегать ни одним потенциальным случаем, то в среднем (как на ансамбле клиентов мурла) отрисуется некоторый результат, который впрочем будет вовсе не гарантировано успешным. Как можно улучшить средний исход? Вот здесь мы вплотную подходим к тому, что в отсутствии у большинства игроков верной торговой методы для этих случаев, или точнее ее не полного СООТВЕТСТВИЯ происходящему на реальном базаре, пипл начинает ошибочно искать свое статистическое преимущество не в том, что зависит непосредственно от самого соискателя, например, верный тайминг, ММ и пр., а самыми изощренными научными методами пытается прогнозировать то, что в очередной раз выкинет собственно сам базар. Иными словами происходит принципиальная для количества денег подмена направления поиска статистического преимущества, ибо ищется оно не в максимизации собственного СООТВЕТСТВИЯ в данный момент и в данном раскладе реалиям базара, а посредством попыток прогнозирования того, что реальный базар должен выкинуть в данный момент и в данном раскладе. Вот здесь и при такой интерпретации славное международное слово prediction в чистом виде и являет собой волюнтаризм или попытку заставить базар поступить так, как это угодно соискателю наживы вне зависимости от того, адекватна ли его фишка здесь и сейчас тому, чего хочет базар. Более того, если учесть, что в первом случае поиска стат.преимущества или соответствия базару, соискатель оперирует вполне доступными ему статистическими инструментами, то во втором случае ему остается лишь незавидная роль пассивно наблюдать, соизволят ли базар и его другие участники согласиться в данный момент и в данном раскладе с его "прогнозами". Отсюда автоматически напрашивается резонный вопрос, что предпочтительнее - прогнозировать поведение базара вообще или при помощи намного более доступных методов пытаться по-возможности и настолько усовершенствовать меру своего соответствия базару в некоторые, но определенные моменты времени, чтобы средняя профитность подобных многократных соответствий хотя бы оправдала электроэнергию, сожранную компьютером? Полагаю верный ответ каждый сможет найти самостоятельно. Прогнозирование, как само понятие, в принципе предполагает использование статистического аппарата исследования или оценок. По вполне всем понятным причинам, достоверность подобных оценок непосредственно связана с размерностью ансамбля того статистического материала, который находится в распоряжении исследователя. Более того, не только с размерностью, но и непрерывностью и однородностью обрабатываемого материала. А теперь сами себе задайте вопрос и ответьте на него - до какого же уровня выхолащивания самой идеи доходит дело, когда доморощенные аналитики с лихостью "прогнозируют" базар, опираясь на дикий компот, сваренный из совершенно разобщенных "фундаментальных", "технических" и прочих внутриутробных факторов? Почему в подавляющем большинстве случаев из этих утроб никогда не доносятся конкретные оценки того, что исполнение того или иного "прогноза" будет иметь место с такой вероятностью и погрешность этой вероятности составляет чего-то там? А лишь только потому, что прогнозировать базар вообще принципиально невозможно, можно пытаться статистически оценивать не будущее поведение базара, как таковое, а лишь степень адекватности (или успешности исхода) того, что мы собираемся и можем скромно предложить базару в те или иные моменты времени. И, увы, не более. Все остальные предикты и прочие вариации на тему прогнозирования будут представлять собой лишь жалкие попытки трахнуть базар при помощи непригодных средств. Говоря о маркетмейкерах и их бандитах, необходимо принимать во внимание то обстоятельство, что постоянные оценки (прогнозирование order flow) действительно имеют место, однако они эффективны для ММ лишь до той самой счастливой поры, пока речь идет о рутинном "подметании" ими спредов. В те-же редкие, но гипотетически наиболее прибыльные для нас моменты, когда процессы на базаре становятся весьма шустрыми и к тому же еще сопровождаются совсем не кислыми объемами денег туда-сюда, возможности нашей, хоть и домотканной и разово сконструированной на коленке модельки отыграть заложенное нами стат.преимущество, вполне сравнимы с продвинутыми возможностями маркетмейкерского бандита.

Это я все к тому, что прибыльно соответствовать базару можно, однако далеко не всегда и делать это стоит лишь во вполне определенные моменты времени, когда шансы отработать наше статистическое преимущество наиболее высоки или по-крайней мере соизмеримы с аналогичными шансами ММ, а не торчать на базаре постоянно, подвергаясь надругательствам и экспериментам маркетмейкеров.

На самом деле копья ломаются лишь в отношении т.н. подготовительного этапа - создания и отладки системы, где все стараются увидеть прогноз в допущении распространения предыдущих результатов на последующие. Давайте поглядим на это под несколько другим углом. Оттолкнемся от того, что нами случайно или неслучайно, но отмечена некая квази детерминированность на базаре, наступающая в некоторые моменты времени его жизни. Буквально это означает, что в эти самые моменты, неопределенность как в наших возможных последующих действиях, так и в возможно полученных результатов, будет заметно меньше. Т.е. мы осознаем без всяких количественных оценок, что возможно мы имеем дело с некоторым явлением (процессом), когда в некоторые дискретные моменты времени мы сможем заметно уменьшить нашу зависимость от случайностей. Является-ли это "буквальное" достаточным, чтобы его можно было полноценно назвать прогнозом? Нет, поскольку априори мы не располагаем по сути никакими оценками, для того чтобы хоть как-то количественно охарактеризовать предполагаемый результат. Это всего лишь наша гипотеза или предположение. Тем не менее, отмеченное мотивирует нас попытаться попользовать эту гипотезу себе на пользу. Отлично, решение принято - пользовать. Но как быть с оценками того, что нас в итоге ждет? Вот именно в этом месте все дружно настаивают - давайте проведем анализ истории, все выясним и экстраполируем с некоторой вероятностью на будущее или, иными словами, составим прогноз. Но, приступая к попыткам эксплуатации этой гипотезы, мы по какой-то причине забываем о существовании и другого подхода к оценке. Предположим, что я совершенно не прибегая к априорным оценкам, просто начинаю играть подмеченное или сознательно иду возможно более трудоемким путем, используя метод проб и ошибок или то, что вы назвали "в боевых условиях". Я могу поставить на это деньги, но могу играть "в бой" и на бумаге, полностью выполняя условия сделки. Итак, я совершил первую сделку и она оказалась удачной. Обратите внимание, если я говорю, что достиг успеха в одной сделке, то я тем самым просто фиксирую результат и не прибегаю ни к какому прогнозу. Какой будет результат в следующей сделке, я априори не имею ни малейшего понятия, однако я ее по-любому буду играть, потому что просто не имею права искусственно прореживать играемый ряд. Сыграл вторую сделку и также зафиксировал некоторый результат. По набору сыгранных сделок вырисовывается некоторая не гипотетическая или спрогнохированная, а фактическая оценка средней профитности на одну сделку из играемого ряда. Утрировано полагаем, что нам повезло и нам удалось с первого-же раза попасть в позитивную среднюю профитность. Что это дает нам? Мы можем с некоторой статистически обоснованной уверенностью предполагать, что и далее все будет не менее шоколадно, но и равноправно мы также можем абстрагироваться от этого предположения и просто продолжать играть или пытаться соответствовать возникающим и повторяющимся ситуациям на рынке. Стало быть, во втором случае мы имеем дело не с прогнозами, а лишь с фактическими оценками результатов уже совершенных событий.

Любители рисовать, волновики, адверзисты и прочие могут утверждать что в абсолютно любой момент времени идет формирование графического паттерна, волны, модели ТА. Да, гарантии что через 2 дня будет голова и плечи, а не треугольник например никто не даст.

Я совершенно не против каких-либо утверждений о том, что формировании паттерна идет в любой момент времени. Я лишь против того, чтобы использовать полуфабрикаты вместо нормальной пищи. В переводе на базар это означает, что меня совершенно не интересует процесс формирования паттерна, а интересует конкретный факт нахождения на базаре уже полностью сформировавшегося конкретного типа паттерна. Почему так? Да потому, что естественно без каких-либо гарантий, а лишь на основании статистического распределения исходов событий для аналогичных торговых ситуаций, вероятность успешно поучаствовать именно в этот момент конкретной и кратковременной неэффективности базара выше, чем в его обычном состоянии и в том числе на этапе формирования паттерна. Но есть паттерны (6ая точка МР в Адверзе например), когда действительно оказываешься в месте когда ракета уже летит и без разницы куда ехать, главное чтобы подальше. Прыгаем в любом понравившемся нам направлении (это если уж совсем упрощать не разбираясь с характеристиками тех поездов, которые отходят).

Принципиально это ничего не меняет и даже вне зависимости от заветных точек.
Прежде всего вы не можете (или по-крайней мере не должны бы) просто так спонтанно "оказаться в месте" уже текущего процесса или "въезжать" в него от фонаря, поскольку обратное будет лишь обозначать несистемность или неосмысленность вашего там пребывания или вашего очередного начинания. Во-вторых, лично я категорически не приемлю, применительно к базару, все без исключения категории из разряда "любое понравившееся" ибо они просто бессмысленны. Мои предпочтения относятся исключительно к тем ситуациям, где я с априорно более высокой вероятностью гипотетически могу получить искомое мною статистическое преимущество. Если такового нет, то играть просто дорого. Все остальное, можно свести к очень простой но емкой оценке, оценке возможных затрат (рисков), возникающих при вашей суете на рельсах. Если вы их оценили, как приемлимые для вас (в том числе и последствия от уже летящей ракеты), то и суетитесь себе на пользу. Если же вы нашли эти гипотетические расходы чрезмерными, не выгоднее ли спокойно перекурить на пероне и, согласно расписанию, дождаться очередного паровоза в необходимом вам направлении?

Эффект закипающего молока. Стоите рядом и ждете, когда закипит, ведь кипит в вашу сторону. Но вдруг что то мгновенно происходит и все ваше молоко на плите. Трейлинг это своего рода иллюзия, поскольку широкий трейлинг в принципе теряет смысл, а узкий, что и есть в большинстве реальных случаев, сносит на микрокоррекциях настолько быстро, что вам даже не удастся насладиться "пусть себе бежит".
Есть еще и другая фенечка. Она связана с ликвидностью. В те моменты, когда должен сработать ваш тейк стоп, т. е. когда цена выхода наиболее привлекательна для вас, ликвидность обычно меньше обычной для данного инструмента. Предположим вы тешите себя иллюзиями и тянете свой трейлинг дальше оптимального тейк стопа. Что это означает на практике? А означает, что цену то вы видите, а вот возможностей вас зафилить по этой цене просто нет. На свечках это чаще всего длинные тени. Чаще всего после таких патовых ситуаций цена совершает достаточно резкий кульбит в обратную сторону, но если вы при этом рассчитываете, что вас немедленно зафилят на гребне разворота, то это дабл иллюзия. Вам придется ждать своей очереди быть удовлетворенным, однако практически всегда это будет происходить по цене, далеко отстоящей от оптимальной цены выхода по тейку. Таков жанр игрищ на базаре.

Большинство вновь прибывших на базар товарищей рассматривают базар, как некую область вновь обретенной абсолютной свободы и по этой причине очень негативно относится к всевозможным формализациям, усматривая именно в них ограничения их пока еще не реализованных личных свобод. При этом они настолько упиваются этими новыми для них ощущениями - быть причастными к базару, где за день делаются миллионы, и чувствовать себя не скованным какими то ограничениями, что готовы во имя этих псевдо свобод пренебрегать любой, даже минимальной конкретикой (формализацией) и довольствоваться оценками с размерностями плюс/минус километр или тонна. Все это, на самом деле, не что иное, как откровенное, но не осознаваемое пренебрежение обычными житейскими истинами. Например, если подобному челу необходимо проехать некоторое кол-во километров до необходимого ему пункта, а в баке его раздолбайки бензин уже на исходе, ему ведь будет совершенно небезразлично с какой точностью он получит ответ на заданный и волнующий его вопрос - сколько километров до ближайшей заправочной станции? И, если он получит "конкретный" ответ типа - а хрен его знает, может двадцать, а может и все восемьдесят километров, то совсем не трудно представить себе амплитуду его реакции и лексику его благодарностей за подобную конкретику. Вот и возникает вопрос, а почему в принципе совершенно вменяемые и рационально-трезвые в обычной жизни челы, попадая на базар очень часто становятся абсолютно иррациональными пофигистами и, более того, по ходу находят еще массу малоубедительных отмазок в защиту своей либо лени, либо ущербности.

Вывод из сказанного очень прозрачен и прост - если хочешь жить нормальной жизнью, никогда не пренебрегай ее реалиями, причем безотносительно ко времени и месту своего пребывания.

Здесь и не только уже многократно говорилось, что система - это набор совершенно определенных и достаточно жестко взаимосвязанных между собой действий (правил) на протяжении всей сделки. Если вы, на основе конкретной ТС (торговой системы) намереваетесь войти в дил (deal - сделка, торговля), вы априори, но не от фонаря, а на совершенно конкретно обоснованной базе знаний, которыми вы располагаете применительно к этой ТС и ее взаимодействию с рынком, устанавливает тейк и стоп, как некие априорные граничные точки, далее которых ваша конкретная ТС перестает быть сама собой и становится уже совершенно другой ТС или вообще хрен его знает чем.
Ваш дил стартовал, далее рынок показывает свой норов и демонстрирует вам насколько он намерен согласиться с тем, чтобы в этом диле ваша ТС ему просоответствовала. Если вы видите отказ от соответствия, то исключая всяческую суету и принципы "жаба" и пр., вы дискретно переходите к следующему, но абсолютно строго вытекающему из первого, подсценарию и на основании уже априори существующих для него набора правил, определяете новые, но от этого не менее конкретные параметры условий для более суженных границ данной сделки. Если потребуется, описанная процедура итеративно (iteration - повторение) повторяется, но опять таки в соответствии с жесткими правилами для n-го подсценария и происходит это столько раз, сколько необходимо, для того, чтобы убедиться в том, что рынок не приемлет в этот раз соответствия вашей ТС. Нетрудно заметить, что с каждой новой итерацией границы для вашей сделки будут дискретно сужаться и будет это происходить до тех пор, пока они не сократятся до такой степени, когда мы с определенным приближением можем сказать, что наша ТС близка к бифуркации (bifurcus - раздвоенный). Важно - не рынок, не цена инструмента, а именно наша ТС. Что будет с нашей ТС после бифуркации? Да ничего, она просто станет неадекватной рынку для данной текущей ситуации, не сможет ему соответствовать или превратится в источник убытка.

Следует четко разграничивать мотивы инститьюшн и тех, кто в русле. Инститьюшн, также занимаются поисками неэффективности и в своих действиях обычно ориентируются не только на текущие свойства того или иного конкретного актива, а на более значимые и масштабные макро факторы, связывающие этот актив с соответствующим сектором, отраслью экономики, иными мировыми рынками. Несмотря на то, что в большинстве случаев поиска подобных неэффективностей, задача анализа сводится также к оценке степени сравнительной недооцененности, как неэффективности, однако время, необходимое на компенсацию активом этой недооцененности или т. н. "времени уравнения", на порядки больше, по сравнению, например с той же задачей при стандартном пикинге активов. Отсюда следует, что предметом деятельности инститьюшн является поиск долговременно существующих неэффективностей и оценка рисков, при постановке денег на них. В процессе подобного анализа аналитики инститьюшн сравнительно оценивают уже имеющийся фактический материал, для чего привлекают достаточно серьезный мат.арсенал, а не оперируют спекулятивными предположениями, подобными факторам, приведенным в примере с Ливермором - типа будут топить и наступит дефицит. А если не будут? Т.е. они, в отличии от спекулянтов не занимаются гипотетикой и не предполагают неэффективности, а отыскивают их из числа уже фактически имеющихся. Обычно действия инститьюшн, даже, если они начинают активно тариться каким-либо активом или его сбрасывать, далеко не на виду у широкой публики, таков жанр, доступ к которому широкая публика обычно кличет инсайдом и страстно мечтает к нему присосаться. Это иллюзии, поскольку в противном случае на рынке постоянно существовали бы доминантности и спекулятивная составляющая постепенно переходила бы в небытие, причем вместе с самим рынком. Объективности следует отметить, что иногда такие доминантности инститьюшн проявляются и становятся достоянием гласности для широкого пипла, однако вовсе не по причине халатности инститьюшн, а в силу определенных регуляторов, загоняющих инститьюшн в корнеры, поскольку они все обязаны им подчиняться. Примером дезавуации таких доминантностей и немедленным появлением весьма многообещающих игровых возможностей для моментщиков могут служить рулсы, ограничивающие возможности инститьюшн оперировать активами с ценой ниже пяти йенов. Особенно нажористо подобные ситуевины играются именно в процессе сброса активов, поскольку для этого достаточно мониторить инфу об активах различных инститьюшн и текущую цену на эти активы. Сантимент инститьюшн совершенно не похож на сантимент мелкоты. Инститьюшн не суетятся в принципе и совершают свои операции с активами в расчете на очень длительные временные горизонты при этом их сантимент в основном сводится к тому, чтобы не попасть в большую просадку, чем это было априори учтено в их плане. Именно по этой причине, на более коротких фреймах их действия порой приводят спекулирующий пипл в прострацию, поскольку последние не могут понять, какого рожна, например, какой-то центробанк или крупный фонд при очередной перетасовке своих активов (например замещении йенов евро) производит это по далеко не лучшей цене актива. Поэтому, для понимания различий в сантименте, в этом контексте, полезно сравнить импульсивность обезьян и носорогов.

Мировые рынки меняются намного быстрее, чем модифицируются процессы адаптации к ним на очередной итерации. И, по мере распространения электронной торговли и вовлечения в этот процесс все большего числа пиплов, циклы мимикрии рынков и их поведенческих мутаций сокращаются со все большей скоростью. По этой причине, а также с учетом сказанного выше, идея совмещения ФА (фундаментального анализа) с традиционными спекуляциями не выглядит обнадеживающе. Образно это совмещение выглядит примерно так, как если бы авианосцу поручили бы выполнять роль эсминца в эскадре и, наоборот, со всеми вытекающими из этого последствиями.

Сантимент - это не холмик и не ожидаемая цена. Это оценка чувствительности пипла реагировать на те или иные психогенные возбуждающие факторы.

Есть некая отрасль, скажем добыча и потребление газа. Есть нефтяная отрасль со своей широчайшей инфраструктурой, ее производными и своими свинскими ценами. Если сопоставить в категориях цен различия между ними, а также учесть различие в объемах разведанных запасов, то без всяких предсказаний становится очевидным тот факт, что газовая индустрия и все, что с ней связано (включая и цены реализации) заметно отстают от уже начинающей сворачиваться нефтянки. Эта неэффективность уже имеет место в совершенно недвусмысленной форме и, стало быть, имеется смысл ее анализа и выработки торговых решений на их основе. Раз уж мы коснулись энергетики, то рассмотрим другой пример - альтернативные источники типа рапса и пр. с/х производных. В этом примере возможная неэффективность лишь вероятностно предполагаема, а не уже объективно существует. Более того, для ее более или менее адекватной оценки, помимо анализа "будет/не будет", придется анализировать еще кучу сопряженных с ней отраслей, что в итоге может привести к "неподъемности" рассматриваемой модели. Здесь можно справедливо возразить, что подобный глобальный переход на альтернативную энергию возможен и это лишь вопрос времени, необходимого на устранение этой гипотетической неэффективности. С этим можно согласиться, однако и учесть насколько при этом усложнится и без того уже "неподъемная" модель.

Неэффективностям принципиально свойственно сглаживаться и в итоге исчезать. Однако, если речь идет именно о неэффективностях фундаментального характера, то процесс их сглаживания может затянуться на очень длинный срок и/или по ходу потребовать согласованной концентрации очень внушительных финансовых средств. Именно оценка этих факторов и дает общее или первичное представление о потенциале возможных выгод от подключения к этой затее. Возвращаясь к сказанному выше, нетрудно отметить, насколько вероятностно правдоподобнее будет выглядеть оценка того, что уже существует, по сравнению с оценками того события, вероятность наступления которого сама по себе представляет еще гипотетику.

Термин пересидеть чаще всего используется в характерных случаях, когда не очень расчетливый и умелый спекулянт неожиданно для себя сталкивается с непредвиденным развитием торгового сценария и вместо адекватных и активных действий пассивно-принудительно переходит в разряд долгосрочных инвесторов. Его исходным таргетом была цель - поиметь профит в достаточно коротком временном горизонте. Под этот таргет им были мобилизованы определенные средства, но в сложившейся непредвиденной ситуации у него не особо богатый выбор для дальнейших действий - либо пассивно ждать удобного момента выскочить из этой незапланированной инвестиции, что сделать без потерь и в обозримом времени крайне сложно, либо начать активно пирамидиться в расчете на то, что на ближайшей коррекции (т.е. в обозримом времени) ему все-же удастся уйти "за свое" или хотя-бы заметно минимизировать свои потери. Не обсуждая целесообразность подобных действий отметим другое - ввиду неучтенной им непредвиденности, в первом случае его финансовые ресурсы (и возможно немалые) бесполезно заморожены на сравнительно длительный срок, а второй случай потребует мобилизации дополнительного капитала, причем более значимого, чем уже задействованный им, однако также достаточно бесполезного, поскольку он потребуется на ликвидацию допущенных ошибок.

Когда же мы говорим об инвестициях, то здесь оценки и прогоны модели априори происходят исходно для сравнительно длительных временных горизонтов, равно как и определяется адекватная капиталоемкость подобной затеи. Причем эта капиталоемкость как правило значительно превышает по своим размерам "взносы" спекулянтов и по этой причине как-бы учитывает и возможную "заторможенность" реакции инвестиционной сферы на этот финансовый аванс и возможные временные флуктуации, возникающие в результате чьих-то спекулятивных действий. Теперь вероятно становится понятным, почему при инвестициях термин "пересидеть" теряет смысл. Может-ли в процессе инвестиции возникнуть непредвиденность? Безусловно, однако вероятность подобного события существенно ниже, чем при спекуляции и эта вероятность оценивается и сопоставляется задействованным деньгам еще на этапе подготовки проекта.

В качестве иллюстрации, я позволю себе привести один, хоть и частный, но практический пример инвестиции применительно к рынку бензина в Германии. Цены на бензин в Германии являются продуктом государственного регулирования и в силу инфляционных процессов постоянно, хотя и медленно, повышаются чуть ли не каждый квартал. Тем не менее, когда с начала 2007 наметилась глобальная тенденция роста цен на нефть и ее производные, это стало дополнительно оказывать существенное влияние на темпы роста цен на бензин. Если до этого процент пользователей газа, в качестве альтернативы бензину, в Германии был пренебрежимо мал, то по мере роста стоимости бензина и соотношении этой стоимости к стоимости газа порядка 2,2, можно было не ходя к гадалке утверждать, что число потребителей газа вместо бензина со временем будет, если не лавинообразно, то уж точно заметно расти. Следовательно, в принципе представилась достаточно привлекательная инвестиционная возможность. Почему в принципе? Потому что необходимо было конкретно определиться с предметом инвестиции. Можно было инвестировать непосредственно в нефть, можно было в готовый бензин, можно в газ. Однако мой выбор пал на активы предприятий, производящих оборудование для использования газа в автомобилях вместо бензина. После старта этой инвестиции цена активов этих предприятий достаточно долгое время практически не менялась, а затем даже временно образовалась некая падающая тенденция, отражающая снижение спроса на подобное оборудование. Деньги по прежнему находились в проекте. Следовало ли рассматривать их замороженность и даже наступившие временные убытки как пересидку? Безусловно нет. Почему? По той причине, что это все было учтено исходно, на этапе оценки целесообразности проекта. В частности, учитывалось, что производство на том этапе более дешевого дизельного топлива временно может вырасти, однако этот рост при сохранении цен на дизтопливо в условиях глобального повышения цен на нефть и ее производные не может быть длительным. Не может длительно существовать и столь существенный дисбаланс между ценами на газ и нефтепроизводными видами авто топлива, а вместе с ним и столь выгодные условия для арбитража. Скорее рано, чем поздно эти условия должны быть кем-то использованы и более того, чем позже наступит этот момент, тем более лавинообразным будет процесс закрытия этого арбитража. Как и предполагалось эта дверца захлопнулась и произошло это в тот момент, когда цены на дизельное топливо практически сравнялись с ценами на бензин. Чтобы излишне не переутомлять цифрами, скажу лишь следующее - на сегодняшний день дефицит мощностей существующих предприятий по производству и установке на автомобили газового оборудования оценивается примерно в 47%. Для того, чтобы физически установить подобное оборудование, сегодня необходимо записаться в очередь и ждать примерно 6 месяцев.

Поскольку рост активов подобных предприятий, правда с некоторой, понимаемой задержкой, вытекал из самой логики развития событий на нефтяном рынке, куда уже слетелось достаточно приличное кол-во моментщиков спекулянтов, то прямая инвестиция в нефтяной рынок или рынок ее производных на том этапе уже гарантировано был сопряжена с необходимостью терпеть повышенную волатильность от спекулятивной составляющей. Кроме этого, с одной стороны нефтяные активы уже заметно подорожали и следовательно, в нашем финитном мире часть (и возможно уже значительная) потенциала движения цен вверх уже была потеряна. С другой стороны, учитывая некоторую инерционность сферы инвестирования в газовое оборудование, можно было ожидать с достаточно приличной (по расчетам 72%) вероятностью, что занести деньги в нее можно будет настолько ко времени (тайминг), чтобы вовремя поспеть и "к столу" и не "морозить" инвестиционный капитал надолго. Как оценивать эту вероятность говорить пока не готов, поскольку пока удается на этом маленьком "ноу-хау" зарабатывать достаточно интересные деньги. Более того, начальный, т.н. "проснувшийся" рост цены актива до поры до времени (это пока профит еще нейтрален или только начался старт его увеличения) обычно происходит без особого влияния спекулятивной компоненты, что дает инвестору дополнительные преимущества быть уже с небольшим профитом (т.е. как минимум в зоне безубытка) на тот момент, когда внезапно "прозревшие" моментщики начнут таскать туда мешки и активно драйвить цену в желаемом направлении. Так что все исключительно прагматично и просто. А красота наверное наступает тогда, когда происходит фиксация полученного профита.

Никто не говорил, что, например, треугольник должен быть равносторонним, тут, как говорится, треугольник треугольнику рознь и это касается любых паттернов. Однако, грубо говоря, если образующие линии коррекционного движения напоминают геометрическую фигуру (будь-то треугольник или прямоугольник), то его следует идентифицировать как паттерн и торговать его.

Чем в большей степени параметры выявляемого паттерна численно ближе к параметрам среднего на выборке, тем больше шансов на собственно выявление этого паттерна и его эффективную играбельность.

Если речь идет действительно о паттерне с конкретным набором его параметров, то все параметры паттерна достаточно сильно взаимозависимы, по крайней мере в пределах этой частной модели.

Робастность всегда является функцией совокупного набора параметров паттерна и эта функция максимизируема лишь в ограниченном диапазоне вариации этих параметров.

Многие проблемы у подбирающегося к базару пипла, достаточно часто возникают от навязчивой, но ничем объективно не обоснованной идеи - непременно приатачить к базару свой профессиональный бэкграунд или какую-нибудь (чаще всего почерпнутую наспех) экзотику. Тоже своего рода сантимент. Сантимент веры в возможность обуздания того, что понять нет времени, но очень хочется, но очень бабки нужны.
При этом пипл напрочь забывает, что для стандартного похода за добычей на стандартный пищевой или вещевой базар, он сам никогда не заморачивается применением супер навороченных теорий, не распознает чьи-либо образы и фейсы, не раскидывает не то что нейро, а даже обычные сети, никого не фильтрует и даже не дифференцирует, а лишь на автомате руководствуется простейшими житейскими истинами и приемами. Причем чаще всего успешно.

С оценкой P/L порядка 3,5 - 5,2% (зависит от конкретно торгуемой системки) на КАЖДУЮ среднестатистическую сделку на этой выборке находится следующим образом:

P/L = 1/n * сумма/(Pr.вх.n - Pr.вых.n)*100/Pr.вх.n/,
где:
Pr.вх.n - цена входа в сделку,
Pr.вых.n - цена закрытия позиции,
n - номер элемента выборки.

Давайте посмотрим на это немного последовательнее. Цена входа - это просто та объективная цена входного билета, по которой нам удалось физически сесть за стол и которая не зависит от нас, поскольку является предиктом базара в данный момент времени. Наши возможности при этом сводятся к бинарности - посчитать ее целесообразной, для предполагаемого торгового сценария, или предпочесть постоять в сторонке. В зависимости от того, какое решение мы принимаем и по какой реальной цене мы можем купить входной билет уже определяются элементы мани менагента для конкретной сделки, а именно - каким сайзом мы можем позволить себе пойти на эту конкретную авантюру и какую при этом максимальную цену мы готовы заплатить за убеждение в том, что именно эта игра прошла мимо денег. Паттерн очень сходен с осетриной, его либо играют (если он "показывается") или курят в ожидании другого "показания" (паттерна), которое тоже играют. Все, что посередине ни то и ни это - не съедобно.

Меня всегда поражали вера и свойства пиплоф искать готовые рецепты на базаре. Безусловно (говоря вообще), сами по себе подобные поиски не являются анормальным процессом, поскольку максимизация правильной конкретики почти всегда дает вполне определенный результат. Ярким примером тому может служить фармакология, где в результате длительных изысканий и проверок на живности, гипотетически может быть найдено некое конкретное сочетание химических и органических веществ, совокупность которых в определенных пропорциях (суть рецепт) радикально избавляет, например, от поноса. Круто? Кто-бы спорил. Подобный рецептурный потенциал можно отыскать и во многих других прикладных областях знаний, однако, что касается такой, исходно мерзко формализуемой среды, коей является реальный базар, это в принципе едва ли возможно. Опуская весь, почти традиционный спектр житейско-кухонных претензий от общественности - типа ментальной причастности к экзотерике, излишней пафосности, склонности мистифицировать, а возможно даже заниматься самообладанием и т. д., обратим внимание на собственно сам процесс. Неважно кем, одним или несколькими авторами или даже целой псевдонаучной шоблой, был предложен некий подход к оценке базара. Подчеркиваю - не готовый рецепт, а лишь подход, как система допущений, основанная на более или менее четких собственных постулатах. Подход представлен на всеобщее обозрение. Здесь начинается самое интересное. Те, у кого уже в достаточной мере сложилось понимание о принципиальной невозможности существования готовой рецептуры на базаре, пытаются рассмотреть этот подход и "примерить" его на себя. Почему лишь примерить? Да потому, что не бывает в природе одинаковых оценок того, что нельзя оценить однозначно. Процесс примерки может перерасти в процесс адаптации подхода под себя, однако это во многом будет зависить от подготовленности конкретного клиента, его способности к логическим модификациям уже сложившихся в башке стереотипов, априорной готовности получить в результате кропотливой работы отрицательный результат и затем не возникать на всю сеть, что дескать очередные шарлатаны или сектанты его взули, степени прилегаемости его задницы к стулу, да мало ли еще от чего. Зададимся вопросом - а на сколько статистически часто подобные примерки подхода на индивидуальную личину могут привести потенциальных соискателей наживы к положительному эффекту, т. е. к тому или тем заветным рецептам (правилам), практическое использование которых будет чаще давать положительный эффект, чем отрицательный? Ответ будет настолько же разочаровывающим, насколько реальная статистика свидетельствует о том, что робастное воровство плюшек на базаре не может носить массовый характер и избавление от поноса (хотите - слива) в этой среде - удел индивидуумов, а не толпы прохудившихся кухарок. Ок, так кто тогда в итоге виноват в том, что "костюмчик не налез" на большинство конкретных боди? Дизайнер? Текстильная промышленность? Пьяница портной, укравший кусок отреза? Отнюдь... Наилучший отрезвляющий (для тех, кто уже или еще способен на это) инструмент в подобных мелодрамах - обычное зеркало. Однако жизнь - штука прикольная и, даже несмотря на всю очевидность происходящего, неудавшийся соискатель готового рецепта всегда будет искать причины свох неудач не в ущербности собственной конституции, а в кривизне отражающей поверхности, преднамеренной нечистоплотности дизайнеров костюмчика (подхода), в существовании жадно-злобных гоблинов-консорциумов, манипулирующих его ожирением, присутствием завистливых конкурентов по цеху в этой комнатенке кривых зеркал, короче во всем, только не в себе родном и любимом до боли.

Аттрактор от (англ. привлекать, притягивать) - множество точек в фазовом пространстве динамической системы, к которым стремятся траектории системы. Если траектория прошла достаточно близко к аттрактору, то со временем она уже не покинет окрестность аттрактора и даже будет подходить к нему всё ближе и ближе, то есть будет наблюдаться эффект притяжения к аттрактору. Т. е. аттрактор - это траектория, по которой "колеблется" наша система. Например, сходящийся треугольник. Аттрактором является точка к которой сходятся колебания системы со временем. Вблизи этой точки система как раз и характеризуется неустойчивым равновесием и здесь возникает бифуркации - "раздвоения". Выход из аттрактора происходит через бифуркацию.

Далее нельзя предсказать образование нового аттрактора, это и не нужно. Это обнаружится когда он себя опять проявит в результате колебаний и стремлении к определенной траектории. Т. е. торгуем выход из аттрактора. Но важен не сам выход, а потенциал движения вверх и вниз после выхода. Потенциал определяется как раз отсутствием на пути возможных точек или зон притяжения. Т.е. образования нового аттрактора с некоторым динамическим равновесием покупок и продаж. А это может произойти, если ордеров по рынку на продажу будет значительно больше чем на покупку (или наоборот). Если значительного перевеса нет, то появится перевес в раскладке сил, осуществляющих равновесие между собой - покупки одних будут вызывать продажи других и все это закрутится в новый аттрактор с непредсказуемым выходом.

Представь, что у тебя есть некая система, в основе которой лежит совершенно формализованный набор правил - если1, если2,... если N, то - execution. Подобная система дает тебе совершенно значимое долговременное и стабильное статистическое преимущество, которое выражается в виде +Q% на каждую среднестатистическую сделку на достаточно протяженном во времени ансамбле этих сделок. Возможные дроудауны ограничиваются некоторым, оптимальным для этой системы, стоп-лоссом, выше которого потери невозможны. Иными словами, не зависимо пролетел ли ты в данной текущей сделке или нет, все равно в среднем на выборке у тебя +Q%. Вопросы - входить/не входить просто не обсуждаются. Совпал набор формализованных правил (сетап) с текущей ситуацией - мы в игре в безусловном порядке.

Отсюда вопросы:

  • Чем это все технологически отличается от однорукого бандита?
  • Где здесь в принципе место железным или полу-железным яйцам?
  • Какова, на этапе собственно игры, роль индивидуальных интуиции и опыта трейдера в достижении в среднем +Q% на выборке?

Для того, чтобы предотвратить возможные рассуждения о принципиальной невозможности построения подобных систем или краткости их жизни and cetra, декларирую - рассматриваемый пример не есть надуманная гипотетика, а примерное (грубое) отображение долговременно и успешно торгуемой системы.

Взаимное расположение баров, о котором я сказал ранее, невозможно сразу задать в долларах, если мы собираемся торговать паттерн на нескольких акциях. Потому что разные акции имеют разную волатильность. Отсюда возникает необходимость использовать относительную шкалу. Если этого не сделать, то визуально одинаковые паттерны будут формально различны при их описании. А чем больше таких паттернов в пакете, тем меньше статистики на каждый из них, что естественно плохо.

Например, акция стоит 100$ и известно, что если она за день упала на 2$, то за следующий день она падает в среднем еще на 1$. Теперь нужно применить данное условие к другой акции, которая стоит не 100$, а 25. Соответственно, мы умножаем все числа на 0.25 и тестируем паттерн на новой акции. А если нужно приспособить этот паттерн для работы на той же акции, но другом тайм-фрейме? По этой причине лучше будет брать в пропорции не цену акций, а волатильность. Но индикатор волатильности (такой как ATR) мне сам по себе не нравится тем, что хотелось бы иметь самодотаточную паттерновую систему, не зависящую от всяких там индикаторов и тп. А не нравятся мне индикаторы тем, что они имеют параметры, при изменении которых все паттерны придется пересчитывать снова. Вот и хочу я сделать, чтобы "взаимное расположение баров" содержало в себе _всю_ информацию, необходимую для торговли, а не использовало всякие дополнительные инструменты.

Со временем то же имеются проблемы. Очень часто выясняется, что тайминг одних частей паттерна гораздо более важен, чем всех остальных частей. Напрмер: фигура, когда на рынке после роста/падения происходит консолидация, движение цены прекращается и объемы падают. После этого часто происходит резкий рост/падение цен, но момент начала движения случаен.

Патерн отрабатывается всегда на одном тайм-фрейме. Т.е. только для одного тайм-фрейма существует такое распределение исходов дальнейшего сценария развития, при котором можно получить статпреимущество. Для другого тайм-фрейма это будет уже другое распределение или просто иной патерн.

Что первично, идея(сантимент) или техническая картинка(паттерн)?

Я-бы не стал разделять или квалифицировать или отождествлять эти понятия. Почему? Причины как-бы две. Первая - о практической значимости формулировок. Какая в принципе разница, как вы обзовете то, что приносит вам сладкие плюшки? Можно обозвать даже не цензурно, однако, если конечный эффект вас удовлетворяет, то это практически всегда позволит вам смириться с этим дискомфортом. Поэтому, поиски точных философских определений и их очередности настолько-же далеки от соискания денег на базаре, насколько филология помогает регулярно и сравнительно продолжительное время укладывать выигрыши на базаре в бумажник.

Вторая - о понятиях и их смысле. Понятие "идея" слишком емко, для рассматриваемых в этом треде ситуаций, поскольку идеей скорее можно назвать саму спекулятивную торговлю. Понятие-же "техническая картинка" - слишком выхолощено, поскольку далеко не вполне отражает паттерн, а скорее (хотя и с известной натяжкой) может быть отнесено к сетапу. Сантимент - это чувствительность (предрасположенность) пипла сотворять в ОПРЕДЕЛЕННЫЕ моменты времени действия, определяемые с некоторой вероятностью и которые в той или иной мере повторяют действия того-же самого пипла в предыдущие периоды времени. Таким образом, мы приходим к не чему иному, как к мотивациям пиплов. Пока эти мотивации различны и слабокоррелированы, они интересуют нас в наименьшей степени, поскольку реальных денег за ними не стоИт. Однако, в какие-то моменты времени эти разрозненные поползновения пиплов, под воздействием неких факторов, могут проявить свойство совпадать у различных участников базара все в большей и большей степени, иными словами стать более коррелированными, что собственно нам и требуется и чего мы искали и терпеливо ждали, поскольку именно за этой коррелированностью и лежат (если угодно - можно стоЯт) реальные плюшки.

Инструмент один - ам.стоки. Я торгую Насдак. Торгую исключительно на дневках. На Насдаке я фильтрую примерно полторы тысячи стоков ежедневно на предмет поиска патерна (ов). Поэтому инструмент то один, но мультипликативность внутри - в количестве различных стоков. По одной системке в среднем в год вываливается порядка 180-250 таких торговых ситуаций. Эти торговые ситуации торгуются короткими свингами. Определение короткий обозначает, что время пребывания в активной позиции составляет от нескольких десятков минут до максимум трех дней. Каждый такой свинг в среднем по выборке торговых ситуаций приносит среднестатистическую прибыль более 5%.

Важные факторы для построения системы на основе паттернов:

  • Цена необходимая для формирования собственно паттерна;
  • Объем, который может выступать как посоюзник цены, а также как самостоятельный
    паттерн;
  • Сентимент - очень важен для определения общего настроения и выбора
    направления торговли паттерна;
  • Время удержания позиции, т.к. со временем стат преимущество трейдера
    растворяется.

По поводу паттернов, лично у меня книги следующих авторов, пока еще не все прочитал:

Bulkowski
Cooper
Crabel Toby
Dave Landry
Farley Alan
Gartley
Persavento Larry
Raschke Linda Bradford

По поводу психологии - не знаю, как все это формализуется, все эти страхи и
жадность, но для начал изучите sentiment indicators.

Рассмотрим в качестве примера достаточно бинарную рыночную ситуацию ГЭП даун. Не касаясь причин возникновения ГЭПа, отметим лишь, что в основе его возникновения и развития лежит сантимент публики, панически боящейся потерять или панически старающейся хоть отчасти спасти свои деньги. Интенсивность проявления этого сантимента и определит насколько глубоко "уйдёт" этот ГЭП, т.е. насколько сильно вниз будет отдрайвлена цена.

Какую практическую информацию может попытаться найти трейдер в этом сетапе? Первое, что стоило-бы сделать это ограничить временной интервал рассмотрения этого сетапа. Упрощая, рассмотрим его на интервале одной рабочей сессии. Затем попытаемся ответить на вопрос - будет-ли этот драйв вниз последовательно продолжаться на всём рассматриваемом нами временном интервале, или сантимент поменяется и "дырка" закроется? Возможно-ли получить ответ на этот вопрос в виде численной оценки? Возможно, если мы попытаемся связать продолжение драйва вниз с размером возникшего ГЭПа. Как приступить к получению такой численной оценки? Прежде всего мы видимо должны определить некие, пусть даже весьма простые, но строго выполняемые правила, по которым будут происходить гипотетические трейды. В качестве примера, установим их следующими - вход в короткую позицию по открытию торговой сессии с ГЭПом вниз. Стоп-лосс - плюс 4% от от цены входа в позицию. Закрытие позиции - по окончанию рабочей сессии в безусловном порядке. Далее нам по-видимому понадобятся либо исторические данные, либо мы создадим некий сканер, который в начале каждой очередной реальной рабочей сессии будет сканировать рынок и выбирать стоки оказавшиеся в "интересном положении". Затем мы будем отслеживать эти стоки и фиксировать всё, что происходило с ценой, объемами и т.д. (параметры - на усмотрение трейдера) в течение рассматриваемого нами интервала времени.

Предположим, по истечении некоторого времени, трейдеру удалось набрать выборку подобных ситуаций, более или менее подходящую (с точки зрения статистической достоверности) для продолжения анализа. Далее возможно применение любых доступных трейдеру методов и интсрументов для проведения этого анализа. Это могут быть и Омега и ВЛ и Мета Сток - всё что угодно и возможно. Я же, как технически отсталая личность, более всего предпочитаю обычный Эксел, который позволяет совершенно простыми действиями прийти к достаточно достоверным результатам. Итак, отобразив в таблице Экселл все данные для набранной нами для примера выборки N = 84 реальных "интересных ситуаций" в период с начала 2003 г. по конец июля 2003 г. (Кстати, не самый эффективный период для эксплуатации этого сетапа), мы отмечаем, что каждая из них имеет свой положительный или отрицательный исход с соответствующим P/L - соотношением профит/лосс. Если мы вычислим среднее P/L для данной выборки, мы получим +2,08% на среднестатистическую сделку. О чём говорит этот результат? Он говорит о том, что наше исходное предположение о возможности профитной игры таким способом и даже весьма примитивная стратегия, построенная на этом предположении, имеет положительное МО. Что уже как-бы и неплохо. Но мы не останавливаемся на скромных 2,08%, а переходим к этапу комбинаторики. Понимая, что интересующий нас драйв цены связан с сантиментом, а последний, в свою очередь, по всей вероятности зависим от таких параметров ГЭПа, как его "глубина" и ликвидность стоки, где он возник, давайте профильтруем исходы трейдов по критерию максимизации P/L, вариируя такими параметрами, как процент "глубины" ГЭПа и произведение Close(-1) цены закрытия предыдущего дня на Ave(52) средне-дневной объем торгов по данному стоку за 52 недели. Опуская промежуточные этапы этой, очевидной для всех, процедуры фильтрации, мы в итоге получаем такой результат - максимизация P/L по двум выбранным нами критериям возможна. Если, в данном примере, мы скорректируем наши, обозначенные выше правила входа в трейд таким образом, что вход в позицию будет осуществляться только и только если "глубина" ГЭПа составляет не менее -12%, а произведение (Close(-1)*Ave(52)/1000000)>=4,75, то соотношение P/L на среднестатистическую сделку достигнет уже величины +3,94%.

Пример результата фильтрации указанной выборки приведен ниже

созданию рабочей системы торговли патерном

+3,94% на среднестатистическую сделку мало это или много? Ответ сугубо индивидуальный. Желающие большего могут продолжить до известных пределов оптимизацию и далее. Но, вот то, что после такой даже би-параметрической оптимизации общее соотношение профитных сделок к лоссовым составляет 23/77 говорит о многом. Оно говорит нам во-первых о том, что такой результат является не случайным и, во-вторых, что в достижении подобной среднестатистической профитности участвует бОльшая часть рассматриваемой нами выборки, что неминуемо приведет к достаточно гладкой кривой эквити.

Приведенные выше рассуждения, примеры и пр. биллетристика являются всего лишь упрощенной иллюстрацией возможного хода мысли и действий трейдера в процессе нахождения и попытки построения торговой системы на основе сетапов. Вполне возможно, что в процессе изложения что-то было упущено (без умысла), что-то отображено не совсем корректно, именно поэтому всё вышеизложенное не претендует на некую супер-пупер рабочую систему, а лишь является иллюстрацией. Тем не менее, не откажу себе в удовольствии сообщить, что на основе приведенной иллюстрации действительно была создана достаточно эффективная рабочая система с P/L на среднестатистическую сделку +5,17%, которую ваш покорный слуга достаточно активно и сравнительно долго эксплуатировал на медвежьей фазе рынка Nasdaq с начала 2002 г. вплоть до июня-июля настоящего года. В настоящий момент её эффективность (профитность) упала до примерно 1,71% - 2,1% из-за бычьего сантимента рынка и по этой причине данная система законсервирована до "лучших медвежьих" времён.

Существуют программы которые позволяют вполне уверенно выделять достаточно сложные паттерны:

- в NeoTicker это делается совсем просто - выделяете паттерн, и потом смотрите статистику для него;

- в eSign fo windows прекрасно работающая программа по разметке паттернов Гартли.

Приличный софт, подразумевает процентное отражение цены, далее есть такой иснструмент как ZigZag им публика пытается пользоваться идиотски, искать с его помощью сигналы и строить механические системы. Сейчас то ли поумнели, толи наскучило - посмотрите коды ЗигЗага например на ИзиЛенгвиче и все станет ясно. Время ращвития паттерна и Акции с различной волатильностью это другой вопрос. Можно втискивать это в программу супер-пупер, а можно пойти на поводу здравого смысла - выбрать те акции, которые показывают волатильность комфортную для вас лично и вашего депозита, ей богу это разумно.

Сетапы

Если вы работаете по сетапу, то вы должны располагать достаточной статистикой, которая с той или иной вероятностью дает вам оценку того, как поведет себя цена на всем времени существования этого сетапа. Это "всё" время существования сэтапа подразумевает три актуальные фазы - вход в трейд, течение трейда и выход из него. Таким образом, мы фиксируем некоторый интервал времени (тайм фрейм), и полагаем, что с достаточно высокой вероятностью мы сможем реализовать в нём свое статистическое преимущество, т. е. получить профит. Эта сравнительно высокая вероятность позволяет нам определить основные параметры грядущего трейда (условие входа, величины стоп-лосса и тейк профита), как функции от начальных условий самого сетапа. При этом необходимо отчетливо понимать, что любой выход за пределы параметров сетапа (например, выход за пределы тайм фрейма или перенос стопа или тейк-профит-стопа) немедленно приведут к резкому нарушению статистического распределения в системе и, исходные статистические преимущества, также с весьма высокой вероятностью, могут превратиться из преимуществ в достаточно большие проблемы. Подобная жесткость системы, с одной стороны, является ее недостатком, однако в этом есть и существенное преимущество. Чем жестче алгоритмизирована система в заданном интервале времени, тем с более высокой вероятностью и тем на более длинной выборке можно достигать или максимально приближаться к априори вычисленному тейк профиту. Понятно, что никакая система не может дать 100% положительные исходы и именно поэтому она требует обязательного применения жесткого стоп-лосса.

В чем основное преимущество таких систем? В том, что они настолько конкретны, насколько точно мы способны находить используемые сетапы. Среди широкого многообразия различных по сложности сетапов существуют не мало и таких, которые описываются бинарно. Примером тому могут служить ГЭПы (gap - разрыв между ценой закрытия предыдущего дня и ценой открытия текущего дня), как впрочем и многие другие сэтапы. В частности ГЭП - он как беременность, которая не существует лишь наполовину, он либо есть, либо его нет. Обнаружив сетап с необходимыми вам и достаточными начальными условиями, далее дело исключительно за статистическими вычислениями и строгим выполнением (едва ли не механическим) разработанных правил, т.е. выполнением некой рутины. Последнее, по вполне понятным причинам, создает трейдеру дополнительный и немалый психологический комфорт и также относится к преимуществам подобных систем.

Существуют программы которые позволяют вполне уверенно выделять достаточно сложные паттерны:

  • в NeoTicker это делается совсем просто - выделяете паттерн, и потом смотрите статистику для него;
  • в eSign fo windows прекрасно работающая программа по разметке паттернов Гартли.

Время развития паттерна и Акции с различной волатильностью это другой вопрос. Можно втискивать это в программу супер-пупер, а можно пойти на поводу здравого смысла - выбрать те акции, которые показывают волатильность комфортную для вас лично и вашего депозита.

Возьмите любой паттерн из приведенных - они работают уже лет сто и будут работать еще столько же.

Паттерн

Если необходимо наложите на них зиг-заг и просмотрите сотню стаков за год, сделайте это вручную. Вы увидите и почувствуете паттерн, добавьте, после этого объем (открытый интерес) и еще раз посмотрите, вы будете заняты изучением рынка, а не програмированием. По поводу статистики не перенапрягайтесь. Для определения оптимального ф, считается вполне достаточным тридцать сделок, вам ведь в конечном итоге не важно будет ли отношение профит-лосс 2.4 или 2.6, важно что стат.преимущество для вас существует. Вы не строите тренфоллоуинг систему. На паттернах психологически невозможно играть в игры с числом выигрышных сделок меньше 50%, ведь конечном итоге паттерны это ключ к свинговой торговле.

Трейдеру вполне достаточно иметь арсенал из 3-4 различных паттернов, для того, чтобы большую часть времени активно присутствовать в рынке. У меня есть такое правило - играть одним паттерном. Если в какой-то конкретный момент времени на базаре складывается такая ситуация, что можно работать более, чем одним, я выбираю более робастный.

Патерновые системы, к счастью, не обладают экстремальной чувствительностью к
смене фазы рынка. Если они это начинают "чувствовать", то профитность начинает
достаточно плавно снижаться, но с другой стороны настолько заметно в общей
динамике, чтобы своевременно задать себе вопрос - а почему это происходит. И,
если в результате анализа, вы не находите прямых глюков системы, а с другой
стороны отмечаете рост сантимента в обратном направлении самой идеологии
паттерновой системы, то вероятно систему лучше перевести в режим "бумажной
торговли" и затем законсервировать до наступления лучших времен.

Предположим, что мы сканируем рынок по результатам дневок в поисках различных паттернов, основанных на розыгрыше сантимента. Предположим также, что сканер выдал нам информацию о том, что завтра мы можем торговать некий конкретный сток, для которого (не для рынка в целом!) выполняются заданные нами при сканировании (фильтрации) условия сантимента. Предположим, что при розыгрыше этого сантиментного паттерна мы можем с устраивающей нас вероятностью ожидать резкий драйв цены вверх после её затяжного застоя. Одновременно с этим, мы пытаемся оценить общий сантимент, но уже на рынке в целом. Для чего? Да потому, что лонговый сантимент рынка в целом может повысить лонговый сантимент разыгрываемого паттерна и увеличить наши шансы на прибыль. Следствием этого может быть вариация сайза предполагаемой позиции в сторону её увеличения. Таким образом, для оценки сантимента "сетапности" по отдельным стокам используются фильтрующие свойства сканера, а для оценки сантимента совокупного базара используется визуализатор.

Время жизни паттерна, штука субъктивная, поскольку прямо зависит от того, что я обзываю среднее по выборке P/L и от амбиций трейдера. Например, если меня,
в частности, этот показатель ниже 3 перестает интересовать и паттерн либо
консервируется, либо валит в мусор, то для кого-либо этот фактор даже в 1,5
может показаться привлекательным. Если отталкиваться от упомянутой тройки, то в
среднем паттерн крутится с пользой для депо порядка 1 - 3 года. Конечно бывали и
исключения, когда паттерны умирали и через полгода, а некоторые (естественно с
определенными коррективами) работают уже шестой год.

То же касается и необходимого времени тестирования. Понятно, что чем оно больше,
тем статистически более достоверны оценки, однако, если паттерн в большей мере
подвержен влиянию фазы базара, а во время тестирования укладывается несколько
циклов таких фаз, то и средняя профитность будет априори не высокой и в принципе
вполне доброкачественный паттерн (для определенной фазы рынка) может
необоснованно сходить в мусор. Для придания большей достоверности в этом случае,
я тестирую паттерны на временных кластерах с различными фазами базара (однако не
менее 400-500 дневных баров) и если на каком-либо кластере получается приличный
резалт, то пытаюсь этот паттерн, как-бы сепарировать в качестве рабочей
заготовки для соответствующей фазы.

Когда я говорю о том, что мы играем т.н. алгоритмизированные сетапы, то все риски уже заранее просчитаны. Их не надо вновь и вновь оценивать. Максимальные потери ограничены величиной стоп лосса, который как и таргет профит устанавливается заранее, исходя из параметров возникшего сетапа. Например, если играется сетап в виде ГЭП вниз, то стоп лосс устанавливается в N% от величины ГЭПа, а таргет профит также от этой величины с поправкой от воздействия ещё нескольких параметров сетапа. Именно поэтому подобные алгоритмизируемые сетапы и являются привлекательными, поскольку всё достаточно строго определяется на этапе оптимизации сетапа.

Сама же торговля таких сетапов - чаще всего рутинная работа. Вывод из этого простой - психологическая комфортность торговли, что уже само по себе и есть немало. Если же распределение торгуемого сетапа даёт вам приличную среднюю профитность на среднестатистическую сделку, то на протяженной выборке ваши сомнения - играть/не играть приобретают характер скорее эмоций.

Вы начинаете играть выбранный вами сетап, но не в чистом виде на демо счете, а условно, на бумаге. Например, система вам выдала призыв - в ружье. Вы подходите ко входу в сделку так, как если-бы вы шли реальными деньгами. Вы соблюдаете все предикты своей системы, не расслабляетесь ни на минуту, не относитесь к процессу, как виртуальной игрушке - а, сейчас не вышло - сделаем кансел и начнем по-новой. Вы в этом случае фиксируете на бумажке свой конкретный лосс. Вы тщательно записываете на бумажке все ваши ходы, для того чтобы впоследствии можно было оценить где имели место отклонения из-за нарушений предиктов системы или от опъянения ощущением виртуальности или собственно сама системка, при вашей полной безупречности, но ее сырости транжирила ваши деньги. При этом, иммитируя реальные входы и выходы, вы всегда обращаете внимание и на реальные спрэды в эти моменты и затем, когда вам снова придется гонять сисиемку в бэктестинге, вы сможете заложить некий усредненный, близкий к реальному, а не фонарный спрэд. Вы сможете учесть например появляющиеся спайки, чего практически невозможно добиться на демо. С комиссией дело обстоит проще, поскольку она как правило фиксированная. Торгуя таким образом вы сможете получить достаточно много дополнительной ценной информации, которая вам никогда не светит на демо. Например, вы сможете собрать представительную статистику о том, что происходит в самые интригующие моменты с ликвидностью играемого вами инструмента и волатильностью на базаре, вы сможете в случае стоков увидеть занятные корреляции с индексами, что также может дать вам дополнительные возможности по оптимизации профитности вашей системки. Примерно и вкратце вот так.

Сантимент

Как мы знаем дословный перевод этого аглицкого слова означает - настроение, мнение (общественное в т.ч.), единство мнений. Применительно к базару стало быть можно трактовать примерно так - какой в настоящее время настрой имеет место быть на базаре или насколько публика единодушна в своих чаяниях. Совершенно очевидно, что когда на базаре преобладает быческий сантимент, головы у всех забиты одной мыслёю покупать и чаяния таковы, что конца этой раздаче плюшек не будет никогда. При медвежеском - всё ровно наоборот. Какую такую практическую пользу может извлечь не глупый трейдер из оценки этого самого сантимента? Вероятно немалую. Ведь не зря же многочисленные авторы многочисленных книжек не устают повторять - самые продвинутые трейдеры ещё только учуяв запах жареного мяса того или иного животного, быстренько становятся насупротив, в то время как оголтелая толпа непродвинутых жадин продолжает бросать свои деньги в топку паровоза тренда.

Ну сказать такое, это ещё не сделать, а главное не оценить тот самый момент, когда это сделать лучше. Но основная мысль наверное понятна - иными словами, если ситуация на базаре дошла до таких кондиций, когда все считают себя правыми, то вероятнее всего в прибыли окажется тот, кто торгует против этих правых. Но это т.н. экстремальные ситуации. А в внутри, т.е. не доходя до крайностей, сантимент как-бы сигнализирует трейдеру, каковы его шансы, если он станет с толпой и до каких пор он может позволить себе эти шалости безнаказанно. Растёт к примеру сантимент, не достиг пока пиковых величин, не наблюдаются расхождения, у толпы ещё наблюдается отчетливое желание подрайвить цену? Значит ещё не все обладатели дензнаков вошли в позиции, значит пир стяжательства ещё некоторое время продлится, так почему-бы нам не поставить немного денег вместе с толпой? Причём поставить именно сегодня, сейчас и ничего не пытаться прогнозировать или предполагать. Ну, типа этого. Какими средствами этот сантимент можно "потрогать". На самом деле их сравнительно не мало. Наиболее распространенными являются популярные VIX и VXN. Неплохо делает свое дело и Put/Call Ratio, что ежедневно рисуется на ресурсе опционной биржи, что на чикагщине.

Я же, уже годика четыре, пользуюсь ещё одним доморощенным индикатором сантимента и строю его каждый день. А выглядит он как дневной график отношения New 52-week Highs к New 52-week Lows. Муторно конечно, однако очень, кстати, показательная штучка, как оказалось. Поскольку можно так сказать, что сантиментс на различных стоковых рынках достаточно коррелированы, то и пользовать все возможные ресурсы возможно одновременно. Кашу, как говорят, в данном случае числом оценок не испортишь.

Нас теоретически интересует сантимент, как некий мотивационный феномен пипла или нас все же интересует то, что материализуется в виде зеленых денежных знаков в результате его использования? Ответ очевиден. Сантимент имеет свойство аккумулироваться. До необходимого уровня этой аккумуляции искомый нами эффект звона денег не наблюдается. Дозрел сантимент (например пробили канаву и поехало) - получите тренд на сравнительно длинном фрейме, дозрел сантимент на отдельно взятом инструменте, скажем нарисовался краткосрочный свинговый паттерн - получите в кассе. Однако даже из этой неприличной аналогии нетрудно понять, что пик эффекта достигается лишь в определенные дискретные моменты времени. Какова роль цены в этой беде? Скорее индикативная и то с определенной натяжкой. Если, например цена не важно даже чего достаточно долго болталась в канаве и являла пиплам весьма скромную волатильность, то как она может подсказать жаждущим денег, что сантимент уже накопился в достаточной мере, чтобы канаву прорвало? В отношении свинговых паттернов, то там роль цены несколько больше, однако тоже не является истиной в первой инстанции. Почему? Например, цена монотонно драйвилась вверх некоторое время. Объективный фактор? Ну как-бы да. Но, если при приближении апогея этот драйв продолжался на все более припадающих объемах, то скорее всего ваш секс окажется неудачным. Отсюда вывод - не столь важно даже, что сантимент накопился, а важно очень, как он накапливался и в особенности на последней стадии.

Накопление сантимента. Действительно нудный и очень разнообразный процесс, порой медленный, порой быстрый - все зависит от собственно мотивации - почему накапливается и с какой радости привлекает внимание пиплов его подрайвить. Но главное и необходимое условие интересующего нас процесса - это его непрерывность. Если имеет место колбасня последовательных клозов на рабочем тайм фрейме, то это, на самом деле, вовсе не накопление, это кто-то не кислый пытается играть легковерный пипл. Если-же клозы монотонно и последовательно растут (ежели мы говорим про контр свинги) то это накопление. Для чего неплохо располагать вольюмом? Потому, что по мере накопления сантимента пипл будет все больше и больше осторожничать и все меньше и меньше выносить деньги на стол. Никаких крайностей с "заползанием" здесь не будет. Ровно наоборот, по логике пик этой осторожности сформируется там, где будет достигнуты или локальный минимум или примерно одинаковые (от бара к бару в рабочем фрейме) величины произведения цены на объем. Как застигли мы такое счастье, следовательно мы где-то совсем вблизи от собственно необходимой нам точки разряда или бифуркации. Так вот, к слову сказать, когда народ здесь говорит о тайминге, то если он правильный (в смысле не народ, а тайминг), то это означает находиться в низком старте именно перед этой искомой точкой, где соотношение риска/ревард наиболее привлекательно.

Сантимент сантименту рознь. Сантимент базара имеет практический смысл скорее при портфельной торговле или торговле на конкретных сегментах базара или торговлей индексами. Сантимент-же для отдельных стоков вестчь далеко не бесполезная, поскольку именно он обобщает и отражает в данный момент времени намерения пиплов драйвить или просто перестать обращать внимание на ту или иную отдельную стоку.

Дело в том, что сантимент действительно невозможно непосредственно ввести в торгуемую систему как некий параметр или фильтр. Этот фактор эффективно используется и весьма полезен на первой стадии системостроительства - при отборе сетапов, а не при построении собственно рабочей системы (этапе оптимизации выбранного сетапа). Например, рассматривая сравнительно короткие интервалы времени, на протяжении которых наблюдался весьма активный рост цены на некоторый сток, мы путём наблюдений выясняем, что статистически более вероятным сценарием, при таком раскладе, будет желание трейдеров зафиксировать свой профит. Это желание трейдеров и есть их сантимент. Следовательно, мы предполагаем, а затем статистически проверяем возможность драйва цены в противоположную сторону, как реакцию на трейдерские тейки. Если вероятность проявления этого сантимента (драйва) нас привлекает, значит мы можем отобрать некие сетапы, в основе которых будет именно этот сантимент трейдеров. Систематика же в торговле наступает после оптимизации выбранного сетапа.

Предположим, хотя повторюсь - никогда не занимался оценками применительно к валютам. Однако сантимент это т.н. совокупное общественное намерение трейдеров в некоторые моменты времени совершать взаимо подобные действия.

Интервенция со стороны банка Японии и есть тот самый ударный импульс или сформировавшийся в данный момент сантимент, а вынесенные стопы есть лишь результат инертности той части трейдерского сообщества, которая не подчинилась этому сантименту. Но тогда возникает вопрос - а чем принципиально отличаются совокупные намерения трейдеров на стоках совершать подобные действия от аналогичных намерений на валютах? По-видимому можно говорить о различной распределенности сантимента во времени (в том числе и при его аккумуляции и длительности реакции), но сама суть - творить единообразные действия остается неизменной.

Сантимент - это чувствительность данного конкретного индивидуума к тому, что ему, потенциальному экстремалу предлагают базар или его амбассадоры. Сантимент в мозгах различных индивидуумов имеет свойство становиться во времени все более коррелированным, т.е. аккумулироваться, ну, например, как потенциал на обкладках конденсатора (эквивалент - интерес к какому-либо конкретному торгуемому инструменту). Когда этот потенциал выходит за рамки технических параметров конденсатора, в определенный дискретный момент времени наступает либо его разряд либо его пробой, что мы и наблюдаем в виде экстремального поведения его диэлектрика, называя этот, достаточно тривиальный технический эффект красивым иностранным словом бифуркация, а результат этой бифуркации не менее красивым иностранным словом паттерн.

Оценить сантимент можно, осознавая четко психологию людей. Это не означает построение детерминированной модели поведения рынка, но с определенной вероятностью в отдельных ситуациях позволяет сыграть на эмоциях людей. Причем заранее сказать даст ситуация положительный исход или нет - нельзя. А нахождение таких ситуаций и есть ни что иное, как анализ сантимента. При этом ИМНО не обязательно делить базар на группы, иначе возникнут проблемы с формализацией.

Например, рассмотрим тот факт что падения, происходят гораздо быстрее и сильнее чем рост, что выражается в большей немарковости процесса или в появлении автокорелляции в движении цены. Это есть ни что иное как проявление сантимента, когда страх берет верх над жадностью. А как использовать эту ситуацию во благо своего кошелька, это другой вопрос.

Как рассчитать время удержания позиции?

Если вход уже осуществлен, то возможны следующие основные комбинации:

  • цена достигла, вычисленного и заданного еще при входе ТР;
  • цена влепилась в SL, фиксируем лосс и считаем этот кейз неким нашим займом
    базару;
  • цена ходила куда хотела в вилке ТР и SL, но не хитовала ни один из них,
    выходим из сделки в безусловном порядке через N баров. Если речь идет о
    сантиментных паттернах, то с весьма высокой вероятностью можно принять N равное
    трем полным барам после входа. Подобный горизонт примерно в 90 случаях из 100
    даст ответ суждено ли данному паттерну разродиться и мы поимеем искомое
    преимущество или это не наша игра и по этой причине нам, невзирая даже на
    возможный лосс, лучше уйти из игры, где с высокой вероятностью будут уже играть
    нас.

Как измерить робастность?

Дело в том, что робастность измерить нельзя, её можно лишь оценить по каким-либо
критериям. Лично мне более всего подходит критерий оценки средней профитности на
среднестатистическую сделку при достаточно представительной выборке. Например, система без оптимизации позволяет получить при тестировании соотношение средний вин/средний лосс на среднестатистическую сделку порядка 3,5% на выборке порядка 200 сделок. После оптимизации этот показатель увеличивается до 4,5% (примерно на 30%), размеры выборки при этом естественно уменьшаются, однако это уменьшение не превышает 10% или, иными словами, выборка сокращается до 180 торговых эпизодов.

Формирование общей позиции при торговле паттернами

Те паттерны, которые торгую я, по большей части являются короткими свингами,
рассчитанными взять от сравнительно непродолжительного движения максимальную
прибыль. Следовательно вполне было бы логичным заходить в такие сетапы
максимально возможным сайзом. Однако, при этом необходимо понимать, что
запустить могут и большим сайзом, а вот выйти по запланированному таргет профиту
всем сайзом могут просто не позволить. Поэтому существуют т. н. реальные
ограничения, которые неплохо описываются таким эмпирическим соотношением - сайз
на вход = 0,3% от объема торгов в день, предшествующий паттерну. Подчеркиваю -
это не есть догма на все случаи жизни и такой подход для других паттернов может
быть не оптимальным.

Как идет закрытие позиции при торговле паттернами

Закрытие осуществляется всем сайзом либо при достижении таргет профита, либо по
стоп лоссу, либо по истечении временного интервала, для которого оценено
распределение торгуемого сценария.

Сколько в среднем содержит баров стандартный паттерн, основанный на
комбинации баров

Количество баров разное и зависит от интенсивности сантимента. В среднем бывает 7 - 9 баров. Иногда и три.

Параметры консервации и расконсервации

При падении величины средней сделки меньше величины Х - ТС консервируем, далее торгуем ее на бумаге, как только средняя сделка превышает величину Х (или возможно Х+const) - начинаем торговать ТС снова и дальше по циклу.

Даже, если по каким-то причинам реальная торговля по какой-либо системке приостановлена, бумажная канитель ДОЛЖНА продолжаться на регулярной основе. Выскочило ТЕКУЩЕЕ соотношение профит/лосс на каком-то очередном
резалте за 3% (именно текущее поэтому-то мы и торгуем без перерыва и продолжаем
без разрывов выборку результатов торгов) - это для нас звонок - пожалуйте в зал
ожидания, если в процессе следующих минимум десяти очередных резалтов среднее
P/L не провалилось ниже 3% - приступаем к реальной постановке денег на базаре.
Если в процессе очередных десяти сделок проваливалось ниже 3%, пролонгируем
необходимый период нашей "недоверчивости" до 30 сделок и, если при этих, более
жестких условиях провала ниже 3% не было, то лишь только тогда ставим деньги.
Если и в процессе тридцати сделок имели место провалы ниже 3%, ждем лучших времен и курим.

Критерии отбора акций

Тест по Насдаку. Число бумаг порядка 1500. В скане бумаги с AvgVol>300000 и
текущей ценой не ниже 5 енотов. Период теста - один кластер в 1000 баров.

Методы улучшения паттерна

Для каждого конкретного паттерна вы имеете набор параметров сетапа. Например, объем, цена, соотношение свечей и т. д. (зависит от конкретного паттерна). При презентативной выборке вы применяете обычную комбинаторику на коленке и предварительно оцениваете к чему приведет вариация каждого из параметров сетапа. После этой прикидочной и совершенно не сложной процедуры, вы находите, что наибольшую чувствительность робастность системы проявляет по отношению лишь к некоторым параметрам сетапа. Следующим, но на этот раз очень осторожным, вашим шагом должна стать попытка пооптимизировать робастность системы, как функцию от этого (их) наиболее чувствительных параметров. Почему шаг должен быть осторожным? Да потому, что в стремлении оптимизировать систему, вы можете ее угробить. Поэтому при оптимизации очень важно отслеживать как меняется число сделок в анализируемой выборке по мере изменения робастности при вариациях чувствительных параметров. Если, например, робастность заметно растет, но число сделок в выборке при оптимизации также заметно уменьшается, то это негативный признак и от такой оптимизации лучше воздержаться. Неплохим эмпирическим критерием является следующий - приращение робастности примерно на 30% сокращает размер анализируемой выборки примерно на 10%.

Оптимизация паттернов

Самым простым способом оценить целесообразность добавления тех или иных
фильтров можно по соотношению числа сделок, т. е. по длине выборки и средней
профитности. Например, при бэктестинге имеем среднестатистическую доходность скажем 3% на одну сделку по выборке N = 200. Вводим дополнительный фильтр и доходность системы возрастает до 5%, но при этом естественно должно уменьшиться число сделок. Если увеличение средней доходности за счет добавления фильтра (ов) растет, но при этом число сделок не падает более, чем на 10-15%, с достаточно высокой вероятностью можно сказать, что примененный фильтр "пошел на пользу" системе.

Премаркет

Премаркет является лишь мощным плацдармом для поиска намеков при фильтрации
подходящих кандидатов для последующих махинаций и не более. Заходить там или
сразу по опену неоправданно рисковано, хотя чаще всего и нажористей. Рассматривать ГЭПы отобранных кандидатов (если эти отобранные в принципе отвечают критериям системки) в рамках сессии - вещь действительно продуктивная. Если спич идет о шортах, то до 9-40 (эмпирика) вообще предпринимать особо ничего и не стоит, поскольку до этого тайма ММ приводит в порядок свой потрепанный фейс, а пикирующий народ, уже подзалетевший на открытии, пытается хоть как-то осознать чего-же они натворили и зачем. После этого условного тайма и начинается более или менее осмысленная торговля на ГЭПе. И время на раздумья традеру остается обычно до 10-00 ... 10-20, потом уже все умные. А почему это время? Да просто потому, что чаще всего (эмпирическая вероятность) именно в этом интервале времени образуется первый откат, на котором сам бог велит трейдеру зайти и прокатиться с коротким стопом.

Определение бифуркации

На мой субъективный взгляд куда как более наглядно смысл бифуркации иллюстрирует бег человека по улицам густо и достаточно хаотично застроенного города. Пока чел несется по сравнительно большой улице у него нет особых опций в выборе направления. Эти опции и грядущие неравномерности, проявляющиеся в радикальных сменах направления движения (бифуркации) появляются при его непосредственном попадании на сложный перекресток улиц. Направляясь к некой цели и не ориентируясь на местности, выбор последующего направления движения, то бишь улицы (или того, что произойдет после бифуркации) будет всегда случайным. Другой и наиболее важный аспект в том, что чел в любом случае предпримет попытку выбора улицы и критериями этого выбора могут, например, стать меньшая загазованность одной из последующих улиц, отсутствие транспорта и т. д.Что важно для нас в данном примере в контексте трейдинга - это то, что хоть выбор улиц для последующего движения осуществляется спонтанно, тем не менее он осуществляется человеками с более или менее сходными мотивациями в принятии решений, а следовательно здесь можно ожидать определенных смещений в их выборе или увеличение сравнительной вероятности наступления определенных событий. Последнее и есть в некотором роде "память" базара. При этом, чем больше различных пиплов будет принимать подобные решения одновременно, но независимо друг от друга или чем большим по числу эпизодов будет представлена хистори или память состоявшихся в прошлом выборов, тем с большей условной вероятностью можно отдавать свои предпочтения в выборе некой улицы-кандидатки и в будущем. Переводя это на язык трейдинга подобное и будет обозначать для соискателя плюшек искомое им статистическое преимущество. Легко заметить, что обладание этим статпреимуществом, если и будет возможным, то лишь в некоторые дискретные моменты времени, т.е. именно тогда, когда имеют место быть бифуркации. Интересным моментом является и следующее - чел (цена) вполне может вернуться к исходной точке старта, однако с максимально высокой вероятностью можно утверждать, что обратный путь практически всегда будет отличен от первоначального, даже если так уж случилось, что первичный марш-бросок был выполнен по самой оптимальной по критерию продолжительности движения траектории. Этот эффект носит название бифуркационного гистерезиса.

Точки бифуркации, это те моменты времени, когда цена инструмента переходит в другое состояние. Поэтому это скорее справедливо по отношению к разворотам, но не к ускорениям. Прикол еще и в том, что цена может вернуться и к прежнему состоянию, но НИКОГДА не по тому же пути, который она прошла в момент бифуркации. Т.н. гистерезис состояний базара.

Входы в непосредственной близости от точек бифуркаций являются наиболее выгодными, поскольку именно при этом достигаются наиболее многообещающие соотношения между потенциалами профит/лосс для дальнейшей сделки. На этом ведь и основаны принципы свингов. Что же касается направления игры, то ваш вопрос вероятнее всего обусловлен тем, что вы эти точки находите исключительно эмпирически, т.е. без осознания и понимания почему именно в эти моменты цена совершает или может совершить эту бифуркацию. В моих представлениях о бифуркациях на базаре главенствующую роль играет сантимент. Понимание этого процесса не только как статического эффекта, а именно его анализ в динамике, т.е. в процессе его аккумуляции, возможно сможет ответить на многие ваши вопросы.

У цены два (три) пути - вверх, вниз (без изменений-в бок?). Что имеется в ввиду под путем цены? или имеется в виду скорость изменения цены?

Ни то, ни другое, ни третье, поскольку перечисленное вообще не имеет прямого отношения к синергетике, о которой здесь зашла речь. Пример. Говорим о стоках. Цена прошла через точку бифуркации и произошел сильный ГЭП вниз. Состояние инструмента радикально изменилось. Имеет ли шанс цена вернуться к уровням, предшествующим ГЭПу? Спустя некоторое время имеет. Только, если этот возврат и состоится, то этот возврат во времени НИКОГДА не повторит тот путь, который цена прошла, пройдя точку бифуркации.

Почему точка бифуркации не может показать ускорение? Допустим, рынок вяло шел вниз, 1pips/min, затем система (рынок) прошла точку и рынок резко рванул на 1pips/sec.хотя... Что вы понимаете под другим состоянием рынка? Ценовые уровни? Иная волатильность? Другой сантимент? (Т.е был рынок быков - бах - а рынок то медвежий!)

Потому, что это скорее необходимое условие, а не достаточное. Представьте себе, что в описанном вами примере, цена прошла предполагаемую вами точку бифуркации, и даже рванула с ускорением и... тут же вы поняли, что с вами пошутили и вы попали на бул или бир трэп, поскольку она опять уныло пошла вниз. Т.е. была попытка изменения состояния инструмента, но бифуркации не случилось.

Все, что вы перечислили кроме волатильности (она не меняется дискретными скачками) являются признаками возможного изменения состояния рынка или инструмента. Но сказать о смене состояния мы вправе тогда, когда перечисленные вами характеристики меняются не с ускорениями или замедлениями, а достаточно резко и дискретно. Типичный момент бифуркации я вам уже приводил - ГЭП. Проанализируйте, что при этом и как и на сколько меняется. Из физики - твердое стекло переходит в полу-жидкое состояние.

Не думаю, что при рассмотрении ценовой динамики корректно использовать предстьавление о гистерезисе. О гистерезисе имеет смысл говорить при рассмотрении процессов. близких к равновесным и хотя бы гипотетически обратимых во времени. Для равновесных процессов характерно то, что изменение функций состояния системы зависит только от значений начальных и конечных параметров. но не от траектории. Элементарный опыт трейдинга говорит о том, что начальное и конечное состояние ничто, траектория - все Формальным аналогом кривой гистерезиса будет степень симметрии относительно некоторой точки на временной оси колоколообразной кривой. Таковая симметрия в так называемом флэте довольно часто наблюдается, из чего впрочем нельзя делать далеко идущих выводов. Необходимо ли внесение дополнительной информации в ценовой ряд (например, веса свечей и т.д.) для выявления точек бифуркации? Или это только усложнит поиск?

Вообще говоря, так сказать канонически, в ряд вносить ничего не следует, его нужно просто анализировать или фильтровать по определенным критериям. Совпадение положительных откликов необходимого и достаточного набора фильтров дает предпосылку заподозрить возможность получения статпреимущества с повышенной вероятностью, что символизирует получение сигнала на вход в эту авантюру. Относительно анализа одного бара, то боюсь, что этого может оказаться не вполне достаточно.

Чем сильнее аккумулировался сантимент, тем больше вероятность того, что после бифуркации все пойдет напротив. Однако самый важный вопрос остается пока открытым - сколько времени будет длиться это "напротив"...

Подкину пищу для размышлений. Вопрос - после какого количества и каких именно свечей (соотнесенных с объемами) вероятность коррекции вверх, после затяжного падения цены вниз, больше? Чистый сантимент, однако.

При общем подходе будет зависить и от того, как эти свечки были связаны с объемами и как они располагались в процессе падения (вот тебе и сантимент и его накопление) и еще кой-чего (сам докопаешь ) Пояснение. Если мы делаем ставку на коррекцию, то ожидаем, что после затяжного падения сантимент должен накопиться (его составляющие - уже многие считают текущую цену слишком привлекательной, а другие считают, что стока (сама компашка) уж больно сильно недооценена, а третьи уже просто готовы рискнуть небольшой денежкой и подхватить ее снизу, чтобы потом продолжить докупать, но снизить общую среднюю цену. Ну, мало ли таких совпадающих факторов. Иными словами "готовность" нарастает в качестве, а потом мы приближаемся к точке, где даже одного нервного порыва уже будет достаточно, чтобы все стали скидываться на покупку и драйвить цену вверх. Наша задача определить МО этой цены (та самая критическая точка, где критически возрастает) и возможное СКО (очень полезно для уменьшения риска свинга) и войти в эту беду с этим минимальным риском.

Ну это само сабой. Любят челы себя особенно на линиях ретрейсментов или показал им их каутн на смену волнушки, вот и создают подпорку в интересах. А когда у этих организованных челов манечки сходятся, вот тут не жалей угля и прими за счастье, ибо маршируют они как правило очень дружно и без оглядки, в своей безусловной правоте уверенные. Вот только покрытие шортов наступает не от истощения желания продавать, а от страха потерять то, что уже накапало. Заметь, мы не глобальные развороты ищем, что раз в год случаются и про которых говорят - ножи там всякие, а именно коррекции. От этого и отталкиваемся. Когда драйв захлебывается, чаще всего наступает разворот. Я же говорю о коррекциях и это принципиально, поскольку все кто фиксится вовсе не плюют на возможность и далее войти в шорт и дружно продолжить драйв вниз. Да очень просто - чтобы прыгнуть нужно присесть, или кто- кмеет прыгать на прямых ногах, а может на ходулях.

Если выразить смысл приведенного в цитате простым языком, то это сводится к тому, что при увеличении длины однородной серии, вероятность ее продолжения уменьшается, причем уменьшается нелинейно. Вообще говоря это достаточно расхожий трейдерский постулат, полученный многими эмпирически. Например, если мы имеем два дня роста цены, то вероятность ее роста на третий день составляет порядка 43%. На четвертый день - уже порядка 21%, на пятый снижается до 8%.

Моё мнение на этот счет такое: 9+1 это эмпирически "толщина" макросостояния рынка в терминах Пригожина. Исходя из этого на 9+1 микросостоянии текущего макросостояния наиболее вероятна смена макросостояния (возможно что и на точно такое). А вопрос однородности серии на мой взгляд просто помогает определить наиболее вероятное новое макросостояние. То есть в общем случае однородность не принципиальна, это только один из вариантов макросостояния. Теоретически таких макросостояний должно быть очень и очень много, иными словами имеет смысл искать паттерны с длиной 9+/-1, только тут будет несколько проблем, например, как определить первое микросостояние в рамках макросостояния. Кстати, насколько я помню, Ганн утверждал, что на стоках движение длиться 7+/-1 дней вверх и столько же вниз, то есть тогда "толщина" макросостояния была меньше чем сейчас, что можно объяснить например тем, что сейчас сайзы заметно больше чем во времена Ганна.

Со временем 9+/-1 уже не есть панацея. Немного изменились исходные требования и теперь рассматриваемые мною патерновые модели практически не критичны к числу дней. По-крайней мере ни робастность систем на них построенных, ни распределения существенно уже не зависят от числа дней, зато появилась заметная зависимость от других параметров, о которых я пока говорить не хотел бы, поскольку процесс выяснения природы этой зависимости и последствий от этого, пока мною до конца не исследованы.

Если рассуждать с позиций сантимента и его аккумуляции, то если эта однородность серии прерывается где то посередине, то это означает количественный "недобор" необходимого сантимента в конце серии, что может существенно исказить распределение.

Со временем 9+/-1 уже не есть панацея. Немного изменились исходные требования и теперь рассматриваемые мною патерновые модели практически не критичны к числу дней. Поведение цены также существенно, хотя внутри дня не столь и важно. Много важнее, на мой взгляд, как происходит закрытие каждого дня и насколько обеспечивается монотонность в наростании этого тотал райза от дня к дню.

Точки бифуркации можно определить по историческим данным. если и когда процесс
стационарный.

Особенности торговли патернов

Общими и наиболее желательными требованиями к оптимизации отобранного паттерна является минимальное используемое число основных фильтров (параметров) и достижение работы на прибыль максимально большей части выборки. Последнее достигается при достаточно высоком отношении числа профитных сделок к лосовым. Обычно такое соотношение считается весьма приемлимым, если лежит в пределах 80/20 - 75/25. При этом вполне реально можно достичь на достаточно протяженной выборке среднестатистическую профитность сделки порядка 3 - 5%. В некоторых, хотя и редких случаях, удавалось получать и до 7 - 8%. Практический эффект применения оптимизированного паттерна состоит в достижении статистического преимущества именно на продолжительной выборке. Гораздо чаще, чем хотелось бы, патерны утрачивают свою среднюю профитность в зависимости от структуры настоящего рынка. Им также свойственны полосы т. н. застоя, когда даже без без особых изменений структуры рынка, их профитность на время падает и затем опять восстанавливается. Среднее время течения сделки по паттерну - от 1 до 5 дней. Естественно бывают и исключения в большую сторону, но обычно редко. Хорошо оптимизированный патерн на американских стоках приводит в среднем к 120 - 200 сделкам в год. Продвинутые трейдеры всегда стремятся иметь в своем арсенале 2-3 различных паттерна и работают с ними весьма активно весь год.

Цена-объем-время

В модели цена-объем-время мне видится эффективным несколько другой принцип. Цена
отходит на второй план и используется для контроля рисков. Выход из прибыльных
позиций осуществляется на основе анализа объем-время-направление движения цены
(ОВН сокращенно). Пример планирования сделки: "... если ОВН такой-то, то
переносим всю позу на следующий день, если такой-то закрываем половину, а
оставшуюся часть на следующий день, если ОВН еще какой-то третий, то выходим из
трейда". При планировании переносов как раз используются те самые условные
вероятности, оцененные по статистике. Такой вот подход к паттерналистской
торговле.

План трейдинг

1. Основы (basis) для принятия решений, на момент входа и во время торговли (фундаментальные и/или технические).

2. Расчитанная максимальная вовлеченность (maximum exposure) в конкретный рынок, как процент от Equity.

3. Расчитанная максимальная вовлеченность (maximum exposure) в конкретный инструмент (shares or contracts to be traded).

4. Расчитанный максимальный долларовый риск принимаемый на одну позицию.

5. Profit Taking Methodology.

6. Stop Loss Procedures.

7. Поддерживание profit to loss ratio по крайней мере 2:1.

Паттерналисты и Эллиотчики

Начну с того, на что это похоже для Паттерналиста. Откроем дейли чарту Доу, чтобы октябрьский лоу видно было.

1. Добавим MACD гистограмму... мда... трудно не заметить тройную бычью расходимость. 01/28/2003 – 02/13/2003 – 03/12/2003. (фсе даты в американской нотации MM/DD/YYYY)

Ясно дело, что это штука не стопроцентная, но это, несомненно, трактуется как сильный сигнал и немало мажорных движений начиналось после таких тройных дивергенций. Примем рабочую гипотезу, что не мы одни такие наблюдательные эту сильную дивергенцию челы заметили и в голове держат.

2. Теперь проведем 2-е горизонтальных линии: на 8110 и 7750.

Не правда ли, очень похоже на горизонтальный коридор (trading range), в котором Доу колбасило с конца января? ОК, если это коридор, то о чем это может пиплам сказать? Тут есть 2-а варианта для разных школ ТА. В первом случае, пробой коридора вниз, а затем возврат в него, трактуется как то, что ожидается касание верхней границы коридора (8110). Во втором случае, пробой поддержки 7750 вниз и, затем, возврат обратно трактуется так, что весь ход ниже 7750 – это паническая продажа (panic sell) и в случаее возврата, таргет нахотится на той же дистанции сверху, то бишь (7750-7416)+7750 = 8084. ОК, в таком случае, как будут вести себя эти две группы товарищей? Наиболее вероятно, они встанут в поддержку, чтобы докупиться на 7750-7770. Продаваться они будут только при уходе вниз ниже 7750*(1-0.02) = 7595. Запомним эту цифру.

Теперь откроем чарту NDX-а. Почему Nasdaq100, а не что другое? Если мы имеем несколько скоррелированных инстументов, то лидирующий, он как-бы заглядывает в будущее, чего не делают ведомые... ну, по-простому, как на товарном рынке, “если Золото уже пошло, то есть резон прикупить Серебра, которое отстало”... (с)A. Elder

Вот потому и NDX смотреть будем, что он аутперформер последние несколько месяцев.

И что удивительно для меня, вроде бы, в технологиях фсе жуть как плохо, хуже, чем в среднем на базаре, но NDX сильнее фсего остального рынка уже столько месяцев... То ли знает кто чего мне неведомо, то-ли просто продажи закончились... Да, чуть не забыл, не забудем посмотреть его актуальную волатильность и отметим, что она на исторических низах сейчас.

Итак, отрыли NDX-ову чарту, октябрьский лоу видно было.

1. Сначала штука жутко субъективная. Проводим линию через клоузы 11/11/2002 – 12/31/2002. А теперь смотрим на вершины 11/04/2002 (плечо) – 12/02/2002 (голова) – 01/13/2003 (плечо). То бишь, голова-с-плечами с неклайн, что мы провели. Мда... пробили значит шейку вниз, сходили до 938, а затем вернулись и "усвистели" вверх выше уровня шеи, что на 1000 где-то. О чем это может сказать челам? Не знаю, но думаю возврат с улетом на 4% выше, говорит не о слабости рынка, for sure. По-хорошему, не факт, что эту шейку вниз пробить получится теперь.

2. Теперь проведем горизонтальную линию на 1019. Это аналог верхней границы коридора у Доу. Что эта линия может пиплам сказать? А то, что при такой низкой волатильности вылет за границу +2% означает, что возврат обратно ниже границы – маловероятен. Так, считаем. 1019*1.02 = 1039.38 ... Дела... Пятничный хай был
1042.56... эт-что же получается, выходит, что +2% мы таки пробили? Если так, то наиболее вероятно, что есть челы которые будут желать докупиться у этого уровня 1019. Запомним и эту цифру.

3. Чем дальше, тем интереснее становится... Проведем еще 2-е линии. Первую по лоу 10/08/2002 (795.25) – 02/13/2003 (938.52). Вторую по хаям 12/02/2002 (1155.6 –01/13/2003 (1104.32). Ну что тут сказать... фсем фигурам – фигура. Совершенно мажорного вида сходящийся треугольник. В классической трактовке, пробой такого треугольника означает сильное движение в сторону пробоя. Более того, по классике, ежли пробою треугольника предшествует фаза консолидации, то очень часто, сначала бывает ложный пробой (fake-out). Чегой-то и не припомню, чтоб из таких треугольников во флэты выходили... поправьте, ежли ошибаюсь. Как челы себя вести тут будут? Ну уж на 1005 насмерть стоять будут... а хто и пробой с улетом начнет играть. дела...

Как-то по бычачьи получается... А медвежье есть чего? Ну, не знаю... Ну стохастики в космосах, но кого это беспокоит-то? Ну, что посерьезнее, экстремально перекуплен базарчик... Но это ведь означает только, что на коррекции к 820 по S&P – его поднимать станут. Больше и нет ничего значимого... может, не заметил?

Ну а теперь посмотрим, на что это фсе похоже для Эллиоттчика. Опять же, плиз, ежли глупость каку напишу, не пинайте ногами, а вежливо поправьте. Any opinions are appreciated.

Должен отметить, что в данном конкретном случае среди Эллиоттчиков согласия нет. То бишь я насчитал объединяет общая идея, что наиболее вероятный сценарий на первую половину понедельника – это движение вниз. И все (кроме одного) каунты подразумевают вставание в поддержку на разных уровнях... что не есть медвежье поведение по крайней мере. Не буду вас гонять по куче инструментов, рассмотрим Доу.

1. Самый наверное маловероятный каунт, который однако не противоречит принципам Эллиотта, а потому, достоен упоминания. A-B-C стартовавшая на октябрьском лоу и закончившаяся в начале декабря; A-B-C стартовавшая на хаю в начале декабря и закончившаяся два дня назад; и, соответственно, более долгосрочные A (начавшаяся на октябрьском лоу) – B (началась с декабрьского хая и закончилась 2 дня назад)
– С (начавшаяся 2 дня назад). Для этой волны С таргеты куда-то в 8800 смотрят. Но это так, по-приколу, потому как каунт выглядит (пока по крайней мере) маловероятным... но в уме держать его нужно фсе равно. Ежли пипл решит 8250 пробивать, то он свое сыграть еще сможет.

2. Импульсная волна 1 вниз, стартовавшая 2-го декабря и закончившаяся в среду 12-го марта. Соответственно стартовала корректировочная волна 2, внутри которой видна волна А (среда-пятница) и в пятницу началась B.

Этот каунт (он самый вероятный) -- он несомненно медвежий и он предполагает, что никакого мажорного боттома мы еще не видели и в-легкую перепишем лоу на 7416 и усвистим вниз на 2 кило пунктов... Но хохма тут в том, что мы сначала на коррективной B увидим поддержку, а затем увидим C, которая будет заканчивать коррективную волну 2... а это, худо-бедно смотрит на 8200-8250 и я не уверен, что шортисты удержут свои позиции до этого уровня, им для этого оооооочень большие железные «яйца» потребуются. Таки дела. Во всех случаях, на волне B мы увидим суппорт.

3. Альтернативным предыдущему является каунт – flat 3-3-5, начавшийся 13 февраля. Он подразумевает, что волны С и (ii) уже закончились (или почти закончились) и мы должны очень скоро увидеть волну (iii) вниз с пробоем всего на свете... Однако, насколько мы видим в других каунтах, велика вероятность, что челы будут это движение вниз поднимать на уровнях между 7700-7600. По-любому, за этим будет интересно понаблюдать.

И на последок еще 2-а каунта, если предположить фсе-таки, что в среду стартавал импульс. Плиз, не пинайте ногами, поскоку я тут импульса (пока) не вижу, но понимаю, что среди Эллиоттчиков наверняка найдутся челы, что импульс углядят. Меня ведь интересует не то, какой каунт «истинный», а то как челы решения принимают и как они могут тут действовать. Итак, что они могут увидеть:

4. Импульс фсе-таки стартовал в среду и в пятницу на хаю мы видим окончание волны 3, продолженное коррективным a-b-c. Эта c, она еще не завершена и смотрит она на 7780-7790. Затем нас ожидает некий минорный хай. По-любому челы, что такой каунт видят будут вставать на поддержку.

5. Импульс фсе-таки стартовал в среду и в пятницу на хаю мы видим окончание волны не 3, а волны 1 более длинной. Вот тут фсе интересно становится. Корректировочная волна 2 вниз смотрит аж на 7600. Помните, я просил запомнить цифру 7595... тото и оно...”удивительным образом” совпадают, ну а далее добавьте вверх пунктов 850, там таргет волны 3 будет.

Вот такой у Эллиоттчиков разброд и шатание сейчас... но прелесть всей ситуации в том, что уже в понедельник-вторник фсе по полочкам разложится... вот тогда совсем интересно станет.

Пока же, поскольку я вижу челов, готовых в поддержках постоять, я просто ставлю трейлинг на уровень S&P ниже 817 и просто жду развития сюжета.

Я не взял бы ответственности на себя сказать - знаю как торгуют эллиоттчики, но предположить могу. Их две группы. Долгосрочники - торгуют на дневной (недельной) базе и краткосрочные - для этих главный тайфрейм почасовки. Почему так думаю? Вообще то по эллиотту можно торговать и на N-минутках и на N-тиках, вплоть до предела целесообразности. Но нормального качества усуги по анализу предоставляются (в конторе Прехтера, например) для дневной и почасовой картинок. Так что здесь Мое ИМХО не вдаваясь в пердположение, что первично спрос или предположение, кто заказывал музыку или кого приучили именно эту музыку заказывать.

Второе предположение. Я писал, что есть выделенные интервалы, для форекса это получасовки, тот кто хотя бы неделю наблюдал торговлю на хорошем дата фите, тот это видел, по активности базара. Эти участники достаточно профессиональны и имеют неслабые лимиты. Профессиональность подразумевается труднодоступностью для овладения техникой, во всяком случае об этом твердят всем "обучаемым". Так что трудности в овладении техникой ИМХО внесенная в массы психологическая заморочка, но действует, стараниями психиаторов типа Элдера и массовой индустриии обучения (лоховедения).

Профессиональность подразумевает квалифицированное наполнение позиции, значит игру против направления текущего тренда, просто с присказкой тренд ваш френд нормальную позицию без слипажа не наполнить. И эти техники прилично описаны у ДиНаполи. Вот только я не смог его понять, когда он пускается в пространные рассуждения, что чем меньше народа торгуют методику, тем она лучше работает. Думаю, что нечеткая отработка уровней фиббоначчи свидетельствует о значительном числе участников рынка, использующих уровни для ориентирования в скрытном открытии ранних позиций, и набирающих большие лоты. Такие сделки выглядят, естественно, как сделки не от уровней а из интервалов. Это выглядит как усреднение при потерях, что такая тактика недопустима знает любой чечако, но он никогда не объяснит почему так делают и когда это делать можно или иного выхода нет. Третье предположение. Эллиотчики сами не прочь попользоваться расхожими положениями.

Если кто обращал внимание, то в Хелпах к программам EWA, Сваней в этом деле не исключение, описываются обычные "трендследящие" входы - по пробою предшествующего максимума. А это прекрасная возможность войти перед сильным движением. Тот же умница Атаман писал, если пипл штурмует уровень то почему бы в этом не поучаствовать? Правда не уточнил, не думаю что из лукавства, что начать надо как можно раньше. Элиотчики не злонамерены. Они скорее безразличны к пиплу и дают ему уйти от расправы маркета, например в волне, или с удовольствием пользуются чрезмерным облегчением рынка в конце четвертой, покрывая ордера слабых участников с тем что бы тут же их поставить в позу. Игра на окончании четвертой проста, но очень сложна психологически для большинства. Смарт мани уже закончили игру, а дамп мани уже стоят в позе. Четвертое предположение. Почему эллиотчиков трудно переиграть. Самое трудное для большинства это построение стратегии, игра в системную торговлю (не путать с МТС). Из системно торгующих в краткосрочном плане преимущество могут получить паттерналисты в классическом смысле. Но даже самое прожженное сообщество играющее систему никогда не мыслит категориями "торгуйте ваши планы". Понять что это такое можно на примере Балана, заметьте, его книжка на английском не переиздавалась. А запутаться можно почитав замечательную тетку Брэдфорд-Рашке. Не даром ее любил и Атаман. Пишет она очень правильные вещи, но воспринимаются они пиплом никак кроме как иначе. Хотя она торгует настоящие планы (об этом можно судить о описании базара в терминах музыкальной гармонии). В этом ИМХО основа, как писал тот же Атаман, выдающейся дисциплинированности эллиотчиков как организованной группы на рынке. И побить их можно зная эту дисциплинорованность только тогда когда у вас есть осознанная насущная необходимость поддержать большую по обьему позицию в противоположном направлении. Но для этого вы должны мыслить в категориях War versus Battele. А суть этих категорий придется постигать самим. Это наверняка малая толика того что стоит за намеренением подзаработать на Эллиотчиках. Конечно на их поведении можно зарабатывать. Но эффективней всего ИМХО это делать находясь в их группе. Если нет, то требуется НАСТОЯТЕЛЬНАЯ хорошо ОСОЗНАННАЯ и ОБЕСПЕЧЕННАЯ ресурсами необходимость в действиях обратных их групповым действиям.

То, что мы видим на базаре, выглядит как перемежающиеся зоны консолидации + переходы между такими зонами. То есть, по-простому, это фсе выглядит как траектория частицы при ее движении между множественными зонами притяжения (аттракторами).

Фсе это (ИМХО) наиболее красиво описывается формулами Волновой Оптики (как движение света в средах с переменной плотностью), но может быть описано, так же, как траектория частицы между аттракторами, что несложно для большинства челов, с вопросом знакомых... Ляпунова фсе читали.

Так вот, когда частица движется между аттракторами, то Марковость фсего этого, вызывает большие сомнения, поскольку нет уверенности в сохранении эргодичности (когда среднее по времени равно среднему по реализациям) и вообще под вопросом, есть ли этот процесс - порождение случайной функции. Акело про это написал: «Пока идет направленной движение процесс сильно отличается от марковского...».

Затем, когда частица “захвачена” аттрактором в зоне притяжения, то мы видим процесс практически точно Марковский. Акело про это написал: «сокращается глубина памяти возрастает марковость, вплоть до момента "касания" резиста».

Поэтому, “стандартными методами” описать это НА ВСЕЙ ДИСТАНЦИИ, вряд ли получится.

Революционная ситуация

Мало кому придет в голову становиться в шорт в скажем 66%-ой зоне коррекции цены. Почему? Да потому, что так будут считать очень многие. Это один из примеров т.н. революционных ситуаций, когда мнения патерналистов, элиотчиков, графоманов и всех прочих, зараженных уровнями Фибо и Доу будут стремиться в данном фрейме к полному единодушию в оценке дальнейшего развития сложившейся ситуации. Это тот самый типичный случай, когда большинство на базаре уже считает себя правым и помимо своей воли уже щелестит, при подсчётах, своей бумажной прибылью. А когда большинство на базаре уже уверовало в свою правоту и непогрешимость, оно автоматически становится источником ценного меха енотов и тут уж просто грех не постоять напротив. Минимальные риски и очень не кислый потенциал для возможной прибыли. Собственно ничего нового, азы краткосрочного свинга.

Советы новичкам

В трейдинге, независимо от торгуемых инструментов, существуют некоторые, общие неписанные правила, выполнение которых может помочь новичкам избежать страндартных ошибок.

1. Никогда не вступайте в игру на заемные деньги.

2. Не рассматривайте торговлю на рынках, как альтернативу занятости. Ваши риски при работе по найму или даже в собственныом бизнесе, как правило, будут значительно меньше рисков, которые вы будете принимать при торговле на рынках.

3. Никогда не верьте рекламе, обещающей вам немедленный, стабильный и значительный выигрыш. Рынок очень жесткая, безжалостная и агрессивная среда и выжить на нем можно только в одном единственном случае - при трезвой оценке своих амбиций и сопряженных с ними рисков.

4. Приступая к игре вы должны исходно и навсегда попращаться с теми деньгами, которые вы выделили для этих целей.

5. Даже получив первые выигрыши на рынке, никогда не стройте долгосрочные планы по их использованию. Помните - что легко пришло, с такой-же легкостью и уходит. Ну, вот пока и всё, для затравки. В принципе все советы можно заменить старой пословицей - семь раз отмерь, один отрежь. Для полного завершения цикла достаточно второй - без труда не вытащишь и рыбку из пруда.

6. На форексе надо всегда «дышать ровно» и следить, чтобы ладони, которые сжимают «мышку», не потели.

7. Входя в рынок надо знать много чего, но знать, где выходишь в случае неблагоприятного развития событий просто НЕОБХОДИМО.

8. В качестве STOPLOSS для позиции можно использовать какой-нибудь уровень, но лучше показание какого-нибудь «любимого» индикатора, т.к. уровни имеют свойство пробиваться чуть-чуть, а уж ежели какой Ваш индикатор развернулся, то это, пожалуй, «серьезно».

9. STOP не сдвигать НИКОГДА – ведь когда Вы входили в рынок и решали, что будет «стопом», Вы ведь что-то имели в виду?

10. Никогда не переворачиваться в убыточной позиции – закрыть убытки и отдохнуть, до полного прояснения дальнейшей ситуации;

11. Никогда не добавляться в убыточной позиции;

12. Если даже есть возможность вставать в «замок» (Lock), ни в коем случае этого не делать, понимая, что «замок» - это изощренное изобретение недобросовестных дилеров;

13. Надо понимать, что когда валюта движется по тренду она имеет много локальных экстремумов, из которых глобальный всего один – поэтому необходимо подбирать откаты, а не стараться развернуть тренд (вероятность успеха при ловле «разворота» можете посчитать сами);

14. Не надо все время пялиться в компьютер, от этого пропадает чувство реальности происходящего движения и, кроме того, взглядом Вы валюту «не заговорите»;

15. Работать с плечом 10, максимум 20 – в крайнем случае;

16. Понимать, что если Вы сегодня упустили «классный» вход, то он появится завтра, а возможность совершить «идиотский» вход присутствует постоянно – лучше не сделать 10 хороших входов, чем сделать один плохой;

17. Стараться работать по франку, затем по сложности йена, далее евра и фунт, которыми вообще лучше в течение первого года не торговать (если кто-то сейчас кончал какие-нибудь курсы, то наверное обратил внимание, что на обучении приучают к евре – не верьте им; на евре депозиты сливаются быстрее всего);

18. Сверять сделки с дилером каждый день, особенно, если торговля по телефону;

19. Когда собираешься входить в рынок, то вслух приведи себе все аргументы, почему ты собираешься это сделать (т.е. что говорит за твою правоту). Вслух самому себе - на первых порах, будет понятнее и, кроме того, проще самому перед собой потом отчитаться за «идиотский» вход;

20. НИКОГДА НЕ ИСПОЛЬЗУЙТЕ для входа в рынок АРГУМЕНТ – уже много прошли – ДОЛЖЕН БЫТЬ ОТКАТ, а еще хуже того - разворот;

21. Не брать новые позиции на ночь глядя – полезнее спокойно спать;

22. Стараться не делать в день больше одного входа, если кто-то Вам говорит, что Вы не трейдер, если совершаете меньше одной сделки в день – плюньте на него (норма для начинающего от 8 до 25 сделок в месяц – остальное патология).

23. Никогда не играть на «новостях». Но если Вы «крутой трейдер» и все же собираетесь играть на новостях, то перед выходом новостей напишите себе три бумажки – что Вы должны делать: - если данные хуже, чем ожидались, - лучше, - соответствуют прогнозу; Сразу по выходу данных действуйте по своим бумажкам не размышляя ведь Вы готовились и уже все решили. Если котируетесь по телефону, то старайтесь непосредственно перед данными держать набранный номер без последней цифры. Если по интернету, то давите запрос сразу при появлении данных, еще их не читая – прочитать успеете, пока дилер выдает котировку.

24. Не старайтесь на начальном этапе торговли быть «волновиком» - это очень высокое искусство, новичкам, кроме разочарований, это не принесет ничего.

25. Старайтесь смотреть на рынок «глазами постороннего», и находить «общечеловеческие» аргументы для объяснения движений. Не надо думать, что на рынке всегда присутствует «злой дядя», который спит и видит как бы Вас обмануть. Существует еще масса всего, но если четко блюсти все перечисленные выше 20 пунктов, то есть шанс, что «грабли» в лоб дадут не сразу, а если и дадут, то не насмерть.

26. Участвуй в создании суппорта на правильном фибо уровне, будешь иметь низкий денежный риск.

27. Стой против псевдо-фундаменталистов, им мечты - тебе енотов. По-справедливости фсе получится, когда им выпрыгивать придется. Не надо ждать пробоя уровня... у кучи народа стоят там сетапы на покупку участвуй в создании пробоя, рынок тебя вознаградит.

donateподпискаtelegram

Читайте также:

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Anonymous