Активы в долларах США (итоги 2017 г.)
Доходность активов в долларах США
Активы в долларах США (среднегодовая доходность с 2011 г. по 2017 г.)
Российские и зарубежные активы: показатели с 1998 г. по 2017 г. (20 лет) в рублях
Российские и зарубежные активы: показатели с 2008 г. по 2017 г. (10 лет) в рублях
Корреляция российских и зарубежных активов
Корреляция российских и зарубежных активов
Примеры портфелей
Примеры портфелей
Примеры портфелей
Результат портфелей за период c 1998 г. по 2017 г. (20 лет)
Результат портфелей за период c 1998 г. по 2017 г. (20 лет)
Результат портфелей за период c 2008 г. по 2017 г. (10 лет)
Результат портфелей за период c 2008 г. по 2017 г. (10 лет)
Выводы
- В разные периоды времени российские активы могут как превосходить, так и уступать по доходности зарубежным активам;
- За последние 20 лет (с 1998 г.) российские активы имеют слабую корреляцию с активами развитых стран, среднюю корреляцию с акциями других развивающихся стран и слабую корреляцию с облигациями других развивающихся стран;
- Включение зарубежных активов в портфель может позволить снизить риск портфеля, а в некоторых случаях одновременно с этим и увеличить его доходность.
Российскому инвестору стоит рассмотреть возможность включения зарубежных активов в свой инвестиционный портфель
Плюсы инвестирования в России
- Минимальная сумма для открытия брокерского счета: нет;
- Стоимость 1 пая ETF на Московской бирже: от 500 до 7 000 руб;
- Стоимость 1 пая ПИФа: в среднем от 1 000 до нескольких десятков тыс. руб;
- Достаточно простая процедура инвестирования.
- Все больше операций на российском рынке можно делать дистанционно;
- Можно составить портфель как из российских, так и из зарубежных активов.
- Российские управляющие компании и брокеры в большинстве случаев будут являться налоговыми агентами;
- Инвестору не нужно самостоятельно рассчитывать и уплачивать НДФЛ при инвестировании;
- Существуют различные налоговые льготы при инвестировании на российском рынке.
Минусы инвестирования в России
С «глобальной» точки зрения инвестирование в России сопряжено с более значительным уровнем риска по сравнению с развитыми странами.
Ограниченный перечень доступных инструментов и активов
Отсутствие страховки брокерских счетов
Более высокие комиссии инвестиционных фондов
Плюсы инвестирования за рубежом
Инвестирование через страны с более высоким кредитным рейтингом, чем у России
Высокие гарантии сохранности капитала инвестора
Развитость инвестиционной индустрии: большой выбор доступных активов и инструментов
Развитость инвестиционной индустрии: большой выбор доступных активов и инструментов
Развитость инвестиционной индустрии: большой выбор доступных активов и низкие комиссии фондов
Минусы инвестирования за рубежом
- Требуется более высокая сумма денежных средств;
- Зарубежный банк: в среднем от нескольких сотен тыс. $;
- Зарубежная страховая компания: в рамках накопительных программ unit-linked – от $100 в мес. (лучше от $ 300 - $ 500 в мес.); в рамках «профессиональных» программ – от $ 75 000;
- Зарубежный брокер: в среднем от $ 5 000 - $ 10 000;
- Определенные сложности с налоговыми вопросами;
- Зарубежные финансовые посредники не будут являться налоговыми агентами;
- Инвестору придется самостоятельно подавать налоговую декларацию, рассчитывать и уплачивать НДФЛ при инвестировании;
- Льготное налогообложение при инвестировании через зарубежных посредников возможно только при использовании программ unit-linked;
- Инвестиционные налоговые вычеты по сроку владения (трехлетняя льгота и инвестирование в рамках ИИС) не распространяются иностранные ценные бумаги, обращающиеся на зарубежных биржах;
- Процедура инвестирования может быть сложнее, чем в России.
Комиссии финансовых посредников могут быть более высокими, чем в России
Не приобретайте инструменты бессистемно
- Определите инвестиционные цели, инвестиционные ресурсы и горизонты инвестирования;
- Определите уровни допустимого риска;
- Определите структуру инвестиционного портфеля;
- Наполните инвестиционный портфель и выберите способы инвестирования.
Для начала необходимо провести предварительную работу – определить структуру портфеля, исходя из целей, срока инвестирования, уровня риска и т. д. Только после этого можно переходить к выбору конкретных инструментов для каждого класса активов в портфеле.
Не рассматривайте свои вложения как отдельные, не связанные между собой части (недвижимость, ИИС, ПИФы, зарубежный брокер, и т. д.)
Анализируйте все как единый портфель, иначе может возникнуть пересечение между активами, излишние доли каких-либо активов, неподходящий уровень риска по портфелю в целом и др.
Следуйте своему инвестиционному плану, какие бы события ни происходили на рынке. Периодические снижения стоимости портфеля – абсолютно нормальная ситуация.
Индекс акций всего мира за период с 1 января 1980 г. по 2017 г.
Как уменьшить влияние волатильности рынка:
- Широкая диверсификация портфеля (по классам активов, странам, валютам);
- Не реагируйте на текущий «рыночный шум» (не проверяйте, что происходит с вашим портфелем во время падений на рынке, чтобы не поддаться эмоциям);
- Контролируйте то, что вы можете контролировать – ваши расходы;
- Оцените распределение активов в портфеле – соответствует ли оно вашему уровню риска, если вы не можете спокойно переживать снижения стоимости вашего портфеля;
- Имейте реалистичные ожидания относительно доходности и риска отдельных активов и портфеля в целом.
Диверсифицируйте свой инвестиционный портфель:
- По классам активов: акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы и др. Классы активов должны иметь как можно более низкую корреляцию друг с другом (т.е. по-разному вести себя при тех или иных ситуациях на рынке);
- Внутри классы активов должны состоять из большого количества ценных бумаг или других активов;
- По странам: США, другие развитые страны, Россия, другие развивающиеся страны и т. д. Активы разных стран должны иметь не очень высокую корреляцию друг с другом.
Контролируйте свои затраты
Контролируйте свои затраты
Контролируйте налоги
- Необходимо максимально уменьшать сумму налогов (а лучше избегать их вовсе – законными способами!);
- Налоги лучше платить как можно позже (по возможности – не каждый год);
- Не забывайте о регулярной (но не слишком частой) ребалансировке портфеля.
Сравнение двух портфелей из 50% акций и 50% облигаций за период с 1926 г. по 2015 г.
Будьте осторожны при общении с финансовыми посредниками. К сожалению, очень часто финансовые посредники будут предлагать вам купить инструменты, которые выгодны им, а не вам, и/или будут склонять вас к осуществлению большого количества сделок, чтобы заработать на вас как можно более высокую комиссию.
Все «технические» трудности при инвестировании за рубежом вполне решаемы.
Открытие счета за рубежом:
- счета открываются дистанционно;
- от инвестора потребуется заполнение анкеты и подтверждающие документы.
Пополнение счета и общение с валютным контролем банка:
- как правило, счета пополняются банковским платежом;
- платеж можно осуществлять через интернет-банк (комиссия при этом зачастую будет ниже);
- нужно быть готовым объяснить банку, что это за платеж, и предъявить подтверждающие документы.
Осуществление сделок:
- торговые платформы и личные кабинеты могут быть на русском языке;
- можно посмотреть обучающие материалы, а также потренироваться в осуществлении сделок с помощью демо-доступа к счету;
- Общение с зарубежным брокером, страховой компанией, банком;
- может быть русскоязычная поддержка;
- можно общаться через онлайн-чат на сайте или по электронной почте на иностранном языке с помощью онлайн-переводчиков.
Вывод средств:
- вывод средств осуществляется через личный кабинет на сайте брокера/страховой компании на банковский счет инвестора;
- может потребоваться общение с брокером/страховой компанией или российским банком.
Взаимодействие с налоговой инспекцией:
- подача налоговой декларации (плюс уведомления и отчеты о движении средств, если используется зарубежный банк), расчет и уплата НДФЛ;
- можно изучить данную тему, либо обратиться к кому-либо за помощью.
Оптимальное для конкретного инвестора сочетание ряда параметров:
- Надежность посредника;
- Затраты при инвестировании;
- Наличие требуемой суммы (в т. ч. для регулярных пополнений);
- Удобство инвестирования;
- Необходимость взаимодействия с налоговой инспекцией РФ;
- Дополнительные факторы (наследование, защита капитала и др.).
Российские или зарубежные инвестиции – что лучше выбрать?
Объективные факторы:
- Разница в налогообложении;
- Разница в комиссиях;
- Есть ли в России инструменты, отражающие необходимые классы активов?
- Достаточно ли денежных средств для выхода на зарубежные биржи?
Субъективные факторы:
- Куда более надежно инвестировать на долгосрочном горизонте – в российские или в зарубежные инструменты?
- Удобно ли будет осуществлять сделки на зарубежных биржах?
- Есть ли желание непосредственно выводить свои денежные средства за рубеж?
- Готовы ли к необходимости заполнения декларации и сбора требуемых документов?
нахуй это тут??
Админ думает, что это лучшая мотивационная реклама курса по кардингу!
За неимением «годных тем», админ постит хоть что-то интересное.
Нормальнпя тема, не хуй ныть